权证／全年EPS冲2元 智原可望达标
大陆工信部日前正式对中国移动、中国电信、中国联通等3大电信业者发放4G执照，两岸4G基础建设商机正式引爆。唯一有能力生产4G基地台ASIC的智原(3035)，可望成为最大受惠者。6日智原上涨1.7元，收盘股价收在38.6元。
智原今年初已经完成40奈米4G基地台ASIC的设计定案（tape-out），采用非单一快取记忆体架构（NUCA）的多核心处理器（CMP）架构，内含3亿逻辑闸及100MB静态随机存取记忆体（SRAM）容量，是国内IC设计业中逻辑闸密度最高的晶片。
智原累计前3季税后净利6.13亿元，每股净利达1.51元，由于第4季高毛利率委托设计案（NRE）将认列营收，加上4G基地台及云端运算等专案ASIC进入量产，毛利率将一举冲破50％，全年EPS2元目标可望达标。
智原本季受到传统淡季影响，单季营收预估将季减10%至15%，但毛利率在通讯相关产品线比重提升带动下，将可较第3季显著成长。公司积极抢进安全监控领域，除台湾、南韩外，也将挥军中国大陆市场，挹注成长动能。权证交易商建议，相关权证可参考国泰JN(067665)或是永丰FL(069550)。