仁东控股式悲剧如何规避?数据揭秘庄股四大典型特征

(原标题:仁东控股式悲剧如何规避?数据揭秘庄股四大典型特征

注册制大背景下,防止踩雷将是保全资产最重要的课题

过去一段时间,以仁东控股为代表个股闪崩潮,引发了市场极大关注。短短17个交易日,仁东控股市值已经蒸发掉了超270亿元,如果按目前在册股东1.3万人计算,人均亏损超过200万。

来自第一财经消息,接近上海执法部门的人士透露,一名从事场外配资虚拟盘交易的资本大佬李跃宗已被浦东警方控制,而李跃宗很可能与仁东控股坐庄高度相关。12月8日晚间,有媒体援引监管人士的消息称,坐庄仁东控股的庄家已被警方控制。

据报道,李跃宗并不是这一批庄股的庄家,而是配资参与方。这一波下跌的大连圣亚、仁东控股、朗博科技,还有金力泰,背后都有李跃宗的深度参与。分析人士指出,仁东控股们是否庄股,虽然暂时未被监管层定性,但从多个方面情况来看,符合庄股典型特征。 注册制大背景下,防止踩雷将是保全资产最重要的课题。数据宝从部分闪崩个股的情况,揭秘庄股的典型特征,以期能帮助投资者避免仁东控股式悲剧。

一、绩差大牛股多为庄股集中营

根据百度百科,庄股是指股价涨跌或成交量被庄家有意控制的股票。庄家通过增持或减持手中筹码,不断洗盘震仓,来达到吸筹目的,然后择机拉高股价,吸引散户追高,达到出货目的,并从中获利。

因此,对于庄股来说,拉高出货是其终极目的,其股价表现在崩盘前都表现较好,但基本面却难以匹配股价走势

以仁东控股为例,其股价一度涨超4倍,但其三季报净利亏损2192万元,2019年净利不足3000万元,2018年净利5299万元,2017年亏损2.16亿元,2014年至今累计净利润亏损超8000万元。

而剩下的三只个股,大连圣亚、朗博科技、金力泰,过去三年任意一个年度净利均在亿元以下。股价表现来看,大连圣亚虽然闪崩前一直横盘,但股价一直处于历史高位;朗博科技则从20元下方一度拉升至今最高68元,金力泰则从5元下方拉升至今25元。

二、低市值股票容易被操纵

庄股的第二个典型特征,就是低市值。这个特征非常容易理解,较大程度上讲,业绩差基本上导致其市值不可能特别大,而且要想股价被操纵,也决定了其市值不可能特别高。

数据显示,在今年年初,上述的4只股票市值均在百亿元以下,其中金力泰、朗博科技市值均在30亿元以下。本轮闪崩潮中的实丰文化市值年初市值最低,不足20亿元,今飞凯达年初市值不足22亿元。市值最大的仁东控股,年初市值也不到百亿元。

历史上涉嫌股价被操纵的个股,也多为低市值股票。2014年12月,证监会通报了市场操纵的查处情况,依托大数据系统,对18只股票的涉案机构和个人立案调查。通过数据回溯发现,18只股票2014年年初市值中位数在20亿元左右,7只个股市值在20亿元以下,市值最高个股市值70亿元出头。

三、K线长期横盘以及控盘式慢牛

除了从基本面来判断庄股外,股价走势也能看出其是否是庄股。由于庄股高度控盘,其对K线的控制游刃有余,对关键价位的细微控制很好,甚至可以一天仅让其在几分钱区间振荡,拉升区可连续收阳

同样以仁东控股为例,8月底九月初,该股一度连续12连阳大盘彼时还是震荡向下的走势。更令人啧啧称奇的是,在12连阳过程中,该股竟然没有1天涨幅超过3%。

大连圣亚的走势则是横盘股的典型代表。年初至闪崩前,大连圣亚振幅不足27%,最高股价在48元多,最低股价36元多。除了大区间振幅较低外,其每天股价振幅也很低,闪崩前日均振幅不足2.18%,是沪深A股振幅最低的100多只股票之一。要知道,连贵州茅台今年以来的日均振幅,都达到了2.29%。

今飞凯达12月1日的股价走势,则更令人心惊肉跳。该股当日以跌停开盘,拉高之后又跌停,反反复复,上午盘中一度由跌停拉红,但很快又砸到跌停。粗略统计显示,该股盘中有30多次打开跌停。有股民表示这是庄股,特意不大单封死跌停,让韭菜以为封不死买进搏反弹,一会往向上拉吸引韭菜,一会出又跌停,其实是跌停板出货法!但也有股民刀口舔血,从跌停板吃货

四、无典型机构重仓,私募重仓概率高

“闪崩”并不是近期A股市场上出现的新现象,庄股在A股市场也早就存在。不论是闪崩,抑或是庄股,除了绩差、低市值、K线被操纵等特征外,还有一个典型特征,就是没有典型机构,比如社保、险资、公募基金、QFII等重仓。这个特征也非常容易理解,毕竟典型机构重仓,都是需要有过硬的基本面的。

相比过往,近年来闪崩潮背后,却出现了一个相对典型的特征,即前十大流通股东榜出现了较多的信托私募。比如,2017年信托重仓股出现闪崩潮,主要是因为监管部门对“通道业务”监管趋严。而近期闪崩股背后,也有多只个股背后为私募重仓股,包括大连圣亚、金力泰、朗博科技、实丰文化等。而据报道,益家资本正是李跃宗所控制。

针对近期闪崩潮,英大证券首席经济学家李大霄近期发文称,投资者要想规避闪崩股风险,应该拥抱资本市场核心资产,投资优质低估蓝筹股龙头股,远离五类高估值股票,即小盘股次新股垃圾股题材股和伪成长股。

就目前来看,小盘股的高估值仍有待化解。数据显示,申万大盘指数滚动市盈率不足18倍,中盘指数市盈率25.25倍,小盘指数市盈率27.47倍。低市值股普遍亏损。最新市值50亿元以下个股,有549只个股滚动市盈率为负,即近4个季度累计净利为负,占比超过30%。

事实上,注册制大背景下,A股港股化、美股化大势所趋,防止踩雷将是保全资产最重要的课题之一,普通投资者要么将资金交由公募基金等专业投资机构打理,要么如李大霄老师所言,扭转投资理念,远离黑五类,积极拥抱绩优蓝筹股,才能规避仁东控股式悲剧,实现财富保值增值。(数据宝 陈见南

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