融通基金何博：港股向上趋势不改，关注科技赛道的三大机遇

21世纪经济报道记者李域 实习生翁丽桦 深圳报道

一系列重磅政策点燃了投资者买入中国资产的热情，近期，A股、港股、中概股均表现亮眼。港股市场上，自9月中旬以来，恒生指数一度在三周内上涨30%，恒生科技指数上涨50%。

进入2024年四季度，港股市场呈现震荡走势。对此，融通中证港股通科技指数拟任基金经理何博表示，尽管短期内市场出现技术性调整波动，但在政策支持下，港股整体向上趋势不改；在海外降息与中国政策双重推动下，港股投资机会依然值得期待。

何博认为，港股市场展现出了强劲的投资吸引力，尤其是科技板块成为投资者关注的焦点。何博综合分析当前市场环境和趋势判断认为，港股科技赛道正面临三大显著的机遇。

港股投资迎来六大利好，市场信心逐步增强

国内政策组合拳的出台超出了市场预期，提振了经济预期和市场风险偏好，为港股市场的稳定发展提供了有力保障。当前，美联储降息空间打开，美元上行空间或有限，这有望吸引更多资金流入香港市场。从历史数据来看，港股对海外货币政策存在明显且迅速的正反馈。

何博认为，港股估值相对合理，具有一定的性价比。截至2024年9月30日，恒生指数市盈率为10.28倍，对标全球主要市场指数市盈率，港股估值优势明显。此外，主动外资对中资股的配置比例在下降，而美联储降息后全球流动性出现宽松，港股作为全球便宜的风险资产之一，有望承接较多海外资金回流。

何博指出南向资金持续加持，港股流动性得到改善。自2023年7月至2024年9月，南向资金持续净流入港股市场，特别是2024年以来净买入力度持续加强。这一趋势表明，内地投资者对港股市场的信心正在逐步增强。

此外，产业资本回购升温也提振了市场信心。2024年以来，港股回购显著增加，热度大涨。截至8月31日，已有223家港股公司回购股票，回购金额达1789亿港元。这一趋势有助于稳定市场价格、改善股东回报，并提振市场信心。

总体而言，市场回调充分，期待反弹。截至今年8月31日，恒生指数自2021年2月18日以来调整时间超过1200天，回调幅度最深达到-51.87%。这一回调幅度已超过1998年以来的历次调整，或已充分计价前期悲观因素。

港股科技赛道存在三大机遇

何博认为，港股市场展现出了强劲的投资吸引力，尤其是科技板块，更成为投资者关注的焦点。何博通过分析当前市场环境和趋势认为，港股科技赛道正面临三大显著的机遇。

首先，由于美联储降息，高弹性和利率敏感型行业有望更受益，包括互联网头部、消费电子、半导体、汽车（含新能源）、创新药等科技板块。

其次，资金正在积极涌入港股科技板块。今年以来，南向资金不仅买入高股息，也在买信息技术、医疗保健等科技类股票，其中不少标的属于A股买不到的稀缺性优质资产。

第三，以互联网、医疗保健、新能源车为代表的科技板块具备长期竞争力。随着2023年互联网行业进入中长期正常化、健康化发展新阶段，港股上市的科技公司盈利能力逐步提升，竞争格局日益稳固。以AI为例，尽管在进展上可能稍有落后，但国内科技公司在人工智能领域的投入巨大，一旦相关应用落地，估值修复有望接近海外同行水平。

在此背景下，借道融通中证港股通科技指数基金，是捕捉科技赛道机会的重要渠道。据悉，该基金跟踪中证港股通科技指数（931573），该指数从港股通范围内精选50只市值较大、研发投入较高且营收增速较好的科技龙头上市公司作为样本，全面反映港股通内科技龙头的整体表现。