散热厂6月摔跤 二档逆风飞

全球云端资料中心如雨后春笋般冒出来，ChatGPT的大行其道也在市场刮起新一波的AI旋风，连带也让高速运算背后衍生的热功耗上升问题跃然纸上，散热厂俨然成为新的业绩烫金指标。

然因去年基期较高，散热厂6月营收表现普遍不如预期，单月营收仅奇𬭎和动力科技维持年增，其中奇𬭎6月营收50.67亿元呈年增7.44％，动力6月营收9,529万元，亦较去年同期成长3.76％。

奇𬭎因顺利通过辉达3D VC「热处理」及「可靠度」认证，成为第二家辉达3D VC供应商，随着订单如雪片般飞来，原本预期第三季表现约持平于第二季，有望上调为第三季表现略优于第二季，也从而带动奇𬭎6月营收逆势表态。

动力6月营收虽受主要客户传统半年度的盘点周期影响，呈现波动表现，然受惠于日前NVIDIA主流中阶款显卡RTX 4060上市的铺货潮，提振散热风扇产品拉货力道，顺利为淡季营收增添动能，是动力6月营收较去年成长3.76％的原因。

至于双鸿、建准、泰硕6月营收则均出现2至3成的年减，年减幅度分别为32.35％、28.96％、29.41％。

双鸿指出，VGA客户拿不到晶片、导致出货不顺，是6月和第二季营收下滑的主因。

以双鸿第二季的产品组合言之，伺服器占23％，VGA占21％，NB占39％，DT占11％，其他占6％，相较于首季的伺服器占23％，VGA占33％，NB占31％，DT占10％，其他占3％，其中VGA第二季的占比就整整掉了12个百分点，第二季因有NB新品挹注，另含金量较高的液冷水冷板也开始出货，推估「毛利应该不会太差」。

展望第三季，法人指出，双鸿第二季营收已抢先落底，在基期较低下，第三季营收可望出现双位数的季增，至于毛利率部分，随着第三季进入笔电传统旺季，再加上毛利率较高的液冷水冷板量产出货，另CDU（冷却液监控主机，cooling distribution unit） 也进入试产出货，「毛利率有机会再更好一点」。