升息利空出尽 投信盘点台股Q2三大题材股

展望第二季台股机会，瀚亚投信认为，升息后不确定性因素消除，短期利空出尽，下次升息时间点落在年中，此期间台股有机会上攻，投资人可将焦点放在3类题材股，包括创新科技推动获利的族群、具备缺货及涨价题材电子股、低基期高股息股，第二季选股不选市趋势更明确。

近期台股多项数据出现降温，包括获利年增率下滑、景气对策灯号转为黄红灯、外销订单年增率也趋缓，纷纷面临高基期效应。瀚亚菁华基金经理人郑行甫表示，第二季后获利年增率将下滑，甚至转负，主要由于去年获利基期较高，如航运族群获利创新高、科技股如IC设计转嫁晶圆代工厂涨价等等，但台股企业获利仍在上调，基本面仍佳。

美国联准会宣布升息一码，市场判断今年可能升息7码，股价大多已经反映并且大举反弹。郑行甫认为，升息后不确定性因素反而消除，短期利空出尽，下次升息时间点落在年中，此期间台股有机会上攻，现阶段为不错的进场时机。

产业选股方面，电子族群看好受到全球对半导体需求带动，高阶晶圆代工、ABF载板、记忆体、IP矽智财等供应链持续受惠，掌握缺货及涨价利基；亦看好高速运算、车用电子、云端伺服器长线题材发酵，短线上可留意Mini LED。

如ABF载板产业持续供不应求至2023年，主要终端需求含括高速运算、伺服器、5G基地台、AI、物联网、自驾车等。台湾具备完整产业链，将于本次产业循环中显著受惠。

此外，低基期高息股也是全球进入升息循环时，有机会表现的族群，电子股可留意电子通路、封装测试；而获利良好金融股在长线升息循环趋势下，可望享有利差优势，加上较其他亚洲国家有较高的殖利率，金融族群有机会获得内资、外资青睐。

郑行甫提醒指出，短线外资卖压大，过去三个月卖超规模已超过去年全年，也让大型权值股带来股价压力，中小型股相对有表现机会，具备涨价、缺货优势或者受惠于新应用产品推出的产业与个股，自然也不会寂寞，由于短线变数仍多，建议投资人直接透过台股基金，交由专业经理团队选股，降低选股的不确定风险。