市场压川普胜 投资大佬选前推进「川普交易」

「川普交易」风行金融市场（图／美联社）

日本经济新闻5日报导，美国总统大选近在眼前，对冲基金创始人等著名投资大佬预测前总统川普获胜的言论正在增加。并拟在自己的投资中展开「川普交易」。

金融市场的「川普交易」指考虑到川普将放宽金融监管限制和对外国提高关税的影响，买入美国股票，同时出于对财政扩张的担忧，卖出美国国债。

截至10月31日在沙乌地阿拉伯首都利雅得举行的投资会议上，欧美金融界的领导人齐聚一堂。对于即将到来的美国总统大选，旗下拥有对冲基金的金融公司城堡投资集团（Citadel Investment Group）的经理人格里芬（Ken Griffin）在活动上表示：「市场正在押注川普获胜。」

在上次2020年的总统大选中，川普如果当选会给政治和经济带来的不确定性突出，被视为金融市场的风险。此次大选，市场从一开始就对股价上涨等金融资产价格上涨抱有巨大期待。

大型投资基金黑石集团的首席执行官（CEO）苏世民（Stephen Schwarzman）表示，「如果川普当选，由于是第二次当选，因此可实现高效且有效的政策运作。」

Third Point创始人Daniel Loeb表示，正在建立押注共和党在总统和国会选举中均占优势的投资部位。预计由于川普提高关税，看好美国制造业的业绩增长和基础设施投资扩大，因此正在投资这些行业的股票和期权。

报导引述对冲基金行业的资深人士Paul Tudor Jones指出，预计两位候选人都将带来美国财政赤字的扩大。其正在做空长期国债，因美国政府的债务从国民生产毛额（GDP）的40％在25年内增至近100％，已经走上不可持续的轨道。

世界最大的对冲基金桥水联合基金（Bridgewater Associates）的前首席投资官（CIO）Rebecca Patterson认为，「无论哪一方当选总统，为了支援经济政策的美国债务扩张都不可避免，并且随着美国进一步发行国债，债券殖利率将进一步上升」。

但报导也指出，市场已出现了川普交易触及天花板的迹象。大型养老金基金的对冲基金投资负责人表示，很多宏观对冲基金尤其看好川普的胜利，但「做空美国国债等的战略已经变得拥挤」。总部位于英国伦敦的资产管理公司RBC BlueBay Asset Management的Mark Dowding表示，考虑到此前的民调结果未必准确，「押注川普获胜的交易已经取消或缩减」，据称其减持了美国公司债。

报导称，在享受川普交易的好处的同时，对冲基金的著名投资大佬们也是平掉短期投资部位的专家，正忙着无论大选结果如何，都把损失控制在轻伤程度的对冲。