市场政策不断催化，持续关注优质低位股

华安证券近日发布机械设备行业周报：市场政策不断催化，持续关注优质低位股。

以下为研究报告摘要：

本周市场表现：

本周上证综指上涨12.81%，创业板指上涨22.71%，沪深300指数上涨15.70%。中证1000指数上涨15.080%。机械设备行业指数上涨13.53%，跑赢上证综指0.72pct，跑输创业板指9.18pct，跑输沪深300指数2.17pct，跑输中证1000指数1.55pct。年初至今来看，机械设备行业指数下跌10.38%。

周观点更新：

机械本周指数+13.53%，居申万行业第20位。二级行业来看，自动化设备板块涨幅相对较大（+17.71%），轨交设备板块涨幅相对较大（+11.80%）。

本周市场政策频出，情绪一片大好，两市成交额明显上升。在行情的这一阶段，机械不属于市场风格最为偏好的板块，因此整体表现居中后位。当前市场在期待财政、地产等相关领域的具体措施的进一步催化。我们持续推荐行业景气度较好的板块及前期回调较多，有预期改善的板块，建议关注工程机械、轨交设备、农机、工业母机、机器人等板块中的低位优质个股。

板块观点更新：

通用设备：本周申万机械通用设备指数上涨13.11%，我们维持此前看好观点不变，今年以来，下游出口需求保持强势，而内需出现回暖迹象，通用设备整体有望维持较好表现。

工程机械：本周工程机械板块上涨，+12.41%。当前市场对于地产的预期进一步改善。我们继续推荐工程机械板块，看好杭叉集团（“买入”评级）、柳工（“买入”评级）、恒立液压（“买入”评级），建议关注徐工机械、三一重工、中联重科、浙江鼎力、安徽合力等。

科学仪器：我们继续看好大规模设备更新政策后续对科学仪器行业的需求催化，推荐普源精电（“买入”评级），建议关注：鼎阳科技、优利德、坤恒顺维等。

工商业制冷设备：继续关注后续国内大规模设备更新政策对于石化化工等领域设备的需求催化。

工业母机：持续关注需求端及政策端利好，建议重点关注工业母机板块。工业母机整机板块建议重点关注整机海天精工、秦川机床、浙海德曼，零部件板块建议重点关注华中数控、贝斯特。

光伏设备：光伏设备仍需紧密跟踪行业边际创新及变化，topcon0BB产业化及钨丝金刚线行业更新陆续发布，推荐京山轻机、高测股份、奥特维，建议关注帝尔激光、迈为股份、罗博特科等。

先进封装设备：先进封装整体产业发展趋势持续向好，持续关注海外领军企业cowos、HBM等方向进展，国内先进封装产业链的发展与设备公司的创新研发的持续共振，带来的持续投资机会，推荐芯碁微装，建议关注芯源微、快克智能、耐科装备等。

人形机器人：近期传感器的关注度较高。重点关注一维力矩传感器和谐波减速器的协同配合、六维力矩传感器硅基mems技术路径的发展，建议重点关注传感器及丝杠行业。建议关注安培龙、芯动联科、秦川机床、贝斯特等。

本周重点研究成果：

本周外发《公司深度|绿的谐波：新产品+新场景，引领机电一体化行业发展》、《公司深度|一拖股份：国内农机领军者，立足中国，放眼世界》及《公司深度|精测电子：检测设备领军企业，半导体前后道量检测设备持续突破》。

本周行业及上市公司重要事项：

行业层面，光伏/风电设备方面，2.36~3.2元/瓦+5亿产业配套，中国电建中标国能投云南933MW光伏EPC；央企加速专业化整合，国投、南网、中绿发等12组26家单位签约；山西启动2024年风、光竞配：保障性规模12.7GW，晋北6县区暂不安排。机器人方面，引领新质生产力无限可能，多可机器人闪耀亮相中国国际工业博览会；“海图”舰载手术机器人首次亮相海外；甘肃长风电子科技机器人产业方兴未艾；前7月成都人工智能与机器人产业规模超过600亿元。半导体设备方面，中国科研团队在半导体领域实现新进展；SK海力士全球率先量产12层堆叠HBM3E。锂电设备方面，磷酸铁锂材料出海提速，龙头企业全球布局；不断突破技术边界，赢合科技再获韩国头部客户订单；安迈特年产10亿平米复合集流体项目落户四川内江，总投资50亿元。工程机械方面，山河智能新一代P系列电动臂式高空作业平台成功下线；山推船用混凝土搅拌站即将助力六横大桥建设；中国装备走向世界——新中国机械工业75年成绩斐然；2024年8月升降工作平台租赁景气度指数发布。

公司层面，申菱环境，荣亿精密，君禾股份发布注销登记子公司公告；四川蜀道装备发布关于签署日常经营重大合同的公告；宇环数控发布关于获得政府补助的公告；东方精工，日月明，星辰科技发布关于股东减持股份计划的预披露公告；日联科技发布对外投资设立全资子公司；中密控股，乐创技术，安培龙发布公司关于取得专利证书的公告；中集环科发布关于副总裁退休离任的公告；长盛轴承发布回购报告书。

风险提示

1）宏观经济景气度不及预期；2）国内固定资产投资不及预期；3）经济不景气影响需求与供应链。（华安证券 张帆,徒月婷 ）

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