世芯前三季赚3股本 明年更强

世芯-KY总经理沈翔霖。 图／业者提供（资料照片）

世芯法说会重点

股王世芯-KY前三季大赚22.06亿元，EPS 30.31元，提前创下2014年挂牌后年度获利新高。总经理沈翔霖指出，受惠ASIC需求火热、2024年订单展望强劲、大量ASIC（客制化IC）进入量产的三大利多，公司将发行3,500万美元之GDR（海外存托凭证），以因应未来承接更庞大规模的案件，预计募资3.5亿美元，稀释股本约5％。

■前三季已创年度获利新高

世芯-KY 2日召开法说，释出景气乐观的预期，法人研判，随公司多专案进入量产，需要与晶圆代工厂预定产能，积压流动现金，因此为增强营运杠杆，支撑未来持续成长，协助世芯-KY转骨至下个阶段。

世芯-KY预计12月20日召开股东临时会，法人强调，世芯-KY最大客户需求持续增加，2024年动能将明显超越今年；另新增北美客户训练晶片，第四季季底出货也将明显升温，加上多个大型专案2024年进入量产，估计未来3至4季营收动能将延续。

财务长王德善表示，世芯-KY持续在营运表现上缴出好成绩，第三季合并营收虽然呈现季减4.1％，但产品组合改善、HPC渗透率扩大，毛利率达24％，较第二季成长3个百分点，单季每股税后纯益达12.03元，创历史新高纪录，贡献累计前三季EPS 30.31元，大赚超过3个股本。

■CoWoS产能供应已有解

沈翔霖在法说会中也乐观看待AI特用晶片成长，并强调CoWoS产能将于本季缓解；此外，认为美中晶片限制仅影响特定大陆客户，占全年营收1～2％，对该地区曝险亦逐步降低。

沈翔霖说明，今年对中国大陆曝险将降低至15％以下，受制裁之陆系客户，营收影响不大，分散客户动作持续进行，未来大陆研发资源将降低至5成以下，公司也扩建马来西亚团队，以服务更多客户。

值得留意的是，沈翔霖指出，CoWoS产能第四季下半季开始缓解，世芯是台积电主要CoWoS客户，并给予相当支持，明年既有产品CoWoS产能供应已不是问题，其他产品会持续争取供应。

公司董事会决议发行GDR，是为准备与国际大厂相互竞争，其中包括Broadcom、Marvell，因此有必要强化财务结构；沈翔霖分析，CoWoS封装难度增加，需要更长周转时间，此外因业务畅旺，多项专案即将进入量产，虽然世芯目前足以支应，但为支撑未来更强劲之营收成长，将充实营运资金，估计将稀释现有股权5％。