世芯、智原 權證挑中長天期

世芯-KY、智原相关权证

总经环境不确定性仍高，规格升级为2025年IC设计产业主要动能。除AI PC带动ISP、MEMS MIC等零组件升级外，USB4、Wi-Fi 7、10GPON等规格升级亦持续进行，法人看好世芯-KY（3661）、智原等个股后势表现，投资人可透过中长天期商品布局相关权证。

台湾半导体产业协会（TSIA）预估台系IC设计产业第3季产值3,395亿元，季增8.6%， 2024年产值达1.29兆元，年增17.2%，在半导体产业中的成长率仅次于晶圆代工。

美系云端服务提供商与网通系统业者积极开发客制化ASIC产品趋势下，世芯-KY的中长期TAM得以持续扩大。法人表示，世芯第4季NRE营收展望强劲，主因数项专案将于第4季下线。此外，RFQ需求畅旺，且主要来自3奈米制程，强劲的NRE pipeline将支撑2025年的NRE营收展望。此外，除获取美系云端服务提供商与新创企业的AI ASIC专案外，世芯-KY亦将设计服务拓展至网通相关应用。

智原方面，法人认为，今年AI营收贡献约占7％至9%，2025年应会数倍成长，成为第一大应用。2025年AI较大的营收贡献来自新AI NRE及MP业务。MP业务包含2.5D封装及其他逻辑部分，预计2025年量产，因此预计2025年AI业务营收占比有望达20%至30%。