首檔月底除息債券ETF 凱基00950B開募

统计2010年以来全球A级公司债与美国公债追踪指数表现。(资料来源：Bloomberg；全球A级公司债使用彭博全球A级公司债指数，美国公债使用彭博美国公债指数。年化波动度资料使用年化标准差。)

美国联准会FOMC 6月例会落幕，官员谈话虽透露降息信心依然不足，但也没有人考虑升息。随着美国联准会拍板利率连七冻，利率政策「以时间换取空间」的路径逐渐清晰，凯基投信表示，美国通膨与就业数据反复，年底前降息一次渐成市场共识，当利率高原期进入后半段，能掌握债息甜头、也能预先布局降息后债券价格反弹的中天期A级公司债，将是后利率高原期的债市行情投资优选。

统计2010年以来全球A级公司债与美国公债追踪指数表现，可以发现任意时间点进场投资全球A级公司债，持有一年有78%的机率可获得正报酬，胜过美国公债的60%，进一步比较报酬率、波动度与风险报酬比，彭博全球A级公司债指数的年化波动度虽略高于彭博美国公债指数，但彭博全球A级公司债指数的年化报酬率3.4%却可达彭博美国公债指数1.7%的两倍，彭博全球A级公司债指数的风险报酬比0.58也胜过彭博美国公债指数的0.39。

追踪指数累积报酬也出现明显落差，彭博全球A级公司债指数2010年以来累积报酬达61%，大胜彭博美国公债指数的28%，显示「彭博全球美元A级公司债券指数」-凯基全球10年期以上美元A级公司债券ETF基金(00950B)所追踪指数，拥有较美国公债优异的报酬率与投资效益。

凯基A级公司债(00950B)预定基金经理人郑翰纮表示，通膨降温、市场降息预期上扬都有利债券投资，各类评级债券皆可望受惠。依据历史经验，大约在降息前六个月，市场利率将开启下行趋势，投资人把握目前殖利率相对高点进场布局。而目前经济数据稳定，美国景气衰退疑虑淡化，在市场违约风险不高的情形下，债券信用评级可以偏重中段信评的投资等级债，适度承担信用风险，以换取利差优势，能够更强化收益能力，有利报酬率与投资效率。

郑翰纮指出，凯基A级公司债(00950B)追踪指数经过纯化再进化的设计后，打造出票息更胜BBB级、报酬优于其他投等债指数、风险报酬比高的A级公司债ETF，截至5月底为止，00950B追踪指数平均票息率5.41%，平均殖利率5.58%，加上首档月底除息、月底领息的月月配债券ETF设计，可望搭配其他收益型投资商品，让现金流规画更加完整。凯基A级公司债(00950B)6月19日开始募集，发行价15元，可作为把握债市行情的投资优选。