壽險業11月反手大買台股近800億 海外債落袋為安大砍860億

寿险业11月反手大买台股近800亿，海外债大砍860亿。欧新社

今年以来大多被寿险业者视为「提款机」的台股，寿险业者11月方向转变，改采「逢低回补」策略，根据金管会所公布的最新统计数据推算，寿险业者在11月大举加码台股795亿，加码手笔之大为今年以来少见。

寿险业在10月大卖台股353亿之后，11月转向加码台股795亿。相较于11月银行和证券对于台股都站在卖方，寿险业大举加码台股更引起市场的瞩目；金管会统计显示，寿险业者的国外股票部位增加401亿，若考量S&P500指数11月上涨5.73%，扣掉股票上涨的部分，推算加码115亿；若加计10月的240亿，寿险业者已连续二个月买进海外股票等值台币355亿。

11月台币汇率贬值1.33%，比10月1.2%贬值的幅度更大，也让寿险业有更多财务投资规画空间，不过，由于11月美债大涨，平均上涨1.99%，有别于10月平均约下跌4.54%，因此在美债的操作策略上，反而在11月走「落袋为安」的路线。

依金管会统计数据计算，寿险业对海外债券在11月大举减码860亿，和10月大举进场加码约563亿的路线截然不同，而且由于台币汇率贬值，寿险业更直接把资金移往台币资产部位加码除了加码台股795亿之外，寿险业者在11月合计也加码台债287亿。

上述的数据主要依据寿险业者的债券部位，有88%是海外债，且寿险业者平均已把约9成的部位放在AC，非AC比重仅有10%等前提来计算。

而对于台债，寿险业者11月已是连续第2个月加码，合计二个月来共加码565亿。统计显示，寿险业者连续在8、9分别卖出台债636亿、223亿之后，10月回头加码台债约278亿，11月则继续加码287亿，相关数据主要依据国内外部位有12%是台债，十年期以上台湾公债价格在10月和11月分别下跌0.52%、0.5%等条件设算，公债价格续跌、汇率因素，均使寿险业者更有诱因逢低进场再加码。

寿险业者加码的台币资产，除了台股、台债之外，还有债券ETF，统计显示，11月的寿险国内债券ETF规模为1兆7572亿，比起10月增加589亿，占整体资金运用比重也增至5.3%。由于寿险业在11月积极投资台股、台债，和国内债券ETF，也使国内现金部位由10月的5323亿，降至11月的4431亿。