收益率下挫8月末银行理财缩水3000亿,30万亿规模或得而复失?机构:降幅可控,情况已经好于去年
财联社9月6日讯(记者 梁柯志)近日,多家机构统计显示,8月末-9月1日当周,银行理财规模存续规模环比下降3000亿左右。
9月6日,天风证券报告显示,按中国理财网口径折算,银行理财存续规模达到296120.57亿元,周度环比变化-3300.29亿元;
另据中信证券测算,2024年8月末银行理财产品存续规模约30.1万亿元,较8月峰值下降约0.3万亿元;华西证券测算,8月26-30日存续规模环比降3036亿元至30.09万亿元。
这意味着银行理财规模可能再次跌破30万亿关口。
上述机构认为,8月银行规模下降的主因为8月下旬信用债大幅度调整导致收益率下跌影响新发产品吸引力,同时,月末银行理财资金惯性回归母行,造成理财规模缩水。
不过,中信证券分析师肖斐斐认为,考虑到2024年8月收益率降幅小于2023年9月;同时当前市场环境下,银行理财产品仍是稳利低波倾向的较优选择,银行理财规模下降幅度整体可控,债市企稳后市场仍有望恢复扩张趋势。
债市震荡影响:银行理财业绩基准下降、期限趋短
华西证券监测到,8月以来,银行理财产品破净率连续抬升,8月26日-30日市场调整下,破净率上升1pct至3%,为二季度以来高点。不达标率环比上升2pct至17.9%。
中国理财网口径固收类降幅最大,截至9月1日,按产品类型划分,9月理财产品规模变化:现金管理型+110.9亿元,固收类-435.63亿元,混合类-11.39亿元,权益类-1.01亿元,商品及金融衍生品类-0.06亿元;
据中信证券测算,2024年8月新发行产品中,固定收益类理财产品的平均业绩基准较上月下降0.07pct;虽然固收类产品收益率维持正增长,但是8月现金类理财产品平均年化收益率约为1.79%,较2024年7月下降0.06pct。
同时,受到8月12日、8月26日两次债市波动影响,8月新发产品的期限趋于短期。
数据显示,2024年8月3个月以内期限(含T+0)产品310只,占比14.2%,较7月上升3.1pcts。
理财子发行数量升至历史新高
值得关注是,普益标准数据显示,8月份银行理财子产品发行数量占比提升。2024年8月新发行产品中,理财子公司发行产品1,262只,占比57.8%;农商行发行产品427只,占比19.6%;城商行发行产品432只,占比19.8%。
天风证券报告也显示,9月1日当周,新发理财规模银行理财子继续占优势,在共计170.22亿元规模中,城商行18.83亿元,农村金融机构4.80亿元,理财公司141.12亿元。
对此,肖斐斐认为,2024年8月银行理财子产品发行数量提升至历史新高,主要由于非理财公司理财业务监管趋严下,部分城农商行产品发行数量明显下降。
据万德统计,截至9月6日,存续规模前三位为招银理财、兴银理财和信银理财,存续规模分别为1.97万亿、1.91万亿和1.68万亿。而银行机构中排名最靠前为杭州联合农商行,存续规模8143亿,总体排名12位。
华西证券肖金川认为,信用债调整行情或告一段落,相信银行理财产品净值水平会开始回升。
对于下一步走势,招商证券银行业分析师廖志明预测,由于存款不再补息,信用债收益率处于历史低位,理财收益率或显著下降,银行理财规模增长预计会放缓,预计2024年末理财规模为30万亿元左右。