《台北股市》减持→增持 瑞银升评台股、剖析产业风险

瑞银分析台湾产业的未来的风险有四，包括：1、晶圆厂和许多产业链的公司皆没有移动产能的经验及计划。2、台湾仍有建造最新的先进代工和封装/测试能力。3、逐步向海外扩张-最大的参与者正在转移到美国、日本及德国，接着为新加坡。4、管理成本面临挑战，但政府没有税收抵免/补贴来吸引成本，且在成本结构较低的情况下，台湾仍有高比例的产能。但以上风险均为可控。

瑞银指出播放，台湾将脱颖而出或受到挑战的领域（较优越之类型）有4：近期记忆体价格强劲回升；利用人工智慧GPU和ASIC的先进代工厂、旗舰智慧型手机、更多PC处理器代工；后端设备开始反弹；中国供应商本土化。

哪些产业是台湾较逊色之产业类型？瑞银点出3大项：

1、来自中国产能提升和类比、MCU、网通、射频领域新兴公司的竞争给成熟制成节点带来了更大的竞争压力。

2、汽车/工业的修正周期较晚。

3、AI人工智慧利基的可持续性将如何影响晶片产业/制造业。

瑞银指出，投资者实际上正在争论2025年云端AI人工智慧需求的可持续性。长期趋势存在成长性，将对先进代工和记忆体供应商有利，但仍将面临短期周期性。智慧型手机、个人电脑、小型工业/智慧家庭产品上的Gen AI将会是新的聚焦重点。从CES和即将推出的Galaxy来看，我们预期将会看到更多产品发布，年中的Computex亦是重点之一。瑞银强调，2024年将专注于Edge AI行销，2025年Edge AI将可产生贡献。