《台北股市》台股主升段淘金 张正中：逢低增持3大题材

从台股历年表现与外资进出的数据观察，第一金台湾核心战略建设基金经理人张正中指出，台股未曾连两年出现下跌情形，据统计2000年以来，台股每逢大跌后的次年，股价就会出现大幅度反弹，且次反弹时间都在两个年度以上，外资的进出动向也显示，外资年度卖超除了2020年至2022年出现连三年卖超外，2000年以来的年度卖超，都没有超过一年以上，张正中说明，1、2月份国际资金推波助澜带来台股反弹行情，但台股主升段将会在企业获利修正压力落底、科技业去化库存调整回复常轨，景气对策信号脱离蓝灯区后，才是真正由基本面推升的多头行情。

张正中表示，去年底市场预期美国升息将结束，使得美元偏向弱势，不过，近期美国就业、经济数据，与通膨等皆呈现优于预期情形，市场对于美国经济步入衰退或降息的预期减弱，也扭转美元偏空格局，这是判断外资后续在新兴市场，或台股加码动作减缓的主因，加上近期随美国科技股那斯达克与费半指数的涨势都有涨升动能减弱情形，台湾整体企业获利下修循环尚未扭转之际，可能压抑后续大盘反弹空间。

张正中建议，整体台股配置上，若逢指数出现较大幅度拉回、震荡期间，整体配置调整的三大方向包括：一是政策加持股，主要考量下半年之后，明年举行的总统大选进入白热化阶段，执政党有机会释出政策利多，带动股市表现，看好类股如绿能、基础建设等类股；二是低基期与跌深股，包括整体表现落后的传产股，半导体股跌深个股等；三是具备长线科技趋势与话题性标的，如伺服器、低轨卫星，与电动车等相关概念标的等。

短期国际行情震荡加大，台股进入资金行情休息加上涨多拉回的修正期，张正中认为，像是去年的全面悲观、空头的气氛研判不至于再度出现，市场最悲观的阶段已经过去，台股可能出现各产业轮动表现，传产类股中，受惠基建与内需推动，包括铁钢、水泥、塑化、纺织、成衣等产业可望呈现轮涨，研判指数走势以盘代跌，中小型股在前一波的表现落后，亦可望接棒演出。张正中建议，现阶段台股若见拉回震荡整理，宜站在买方，采取下档分批承接，布局下波多头行情。