《台北股市》元月效应&低基期题材轮动 台股放量惊惊涨

孙传恕认为，现阶段投资气氛热络，反映降息与景气落底，以及明年可望复苏等利多，指数有望续创今年新高，但因为波段涨幅已大，仍须留意盘面是否出现卖压，且外资开始进入放长假阶段，权值股表现或将相对受到压抑，预料盘面将以中小型、题材股接棒表现。

安联投信台股团队表示，近期台股盘势主要仍处在库存调整结束、2024年需求有望逐步恢复成长，以及市场高度期待联准会降息等多方正面因素支撑下，市场持股信心不坠，在交投增温、资金快速轮动下，各类股的权值股多有所表现。

就近期产业面而言，安联投信台股团队表示，AI题材仍是长期趋势，但受到CoWoS产能紧绷影响、短期数字无法跟上市场期待；全球科技自行研发晶片成趋势，看好矽智财、客制化晶片主题；手机与PC急单；记忆体涨价效应可望延续到2024年第一季。

针对明年的产业面，半导体产业展望仍看好，孙传恕分析，半导体市场尽管2023年受到总体经济、库存影响，第四季的晶圆龙头法说会提到供应链调整已经非常接近底部，且近期智慧手机及PC相关需求回归正常，相关先进封装、CoWoS产能仍是供不应求，因此维持2024年半导体龙头能展现健康成长看法，长期整体营收展望可望达15%至20%的复合年增率。

安联投信台股团队表示，整体来看，大盘走势趋向盘坚格局，除了原有的趋势股持续受到市场关注外，产业基期较低的类股亦有机会成为盘面资金青睐的对象、可望有较好的表现。就策略上，市场高度预期联准会2024年降息效应，有利新兴市场资金动能。我们认为各类股由上而下，现阶段由电子至传产的多头扩散走势不易改变。