《台北股市》台股本周涨幅今年以来第三大 留意AI股当冲搅乱筹码

台股大涨，法人资金也呈现回补，本周三大法人携手站在买方，为6月12日当周以来再现，合计买超366.61亿元，外资回补291.01亿元，自营商加码74.70亿元，投信小幅回补0.91亿元，扭转连续四周卖超态势。

永丰投顾分析，投资者须留意目前AI股的追高风险，其一为当冲比过高，显示筹码紊乱的问题，如技嘉当冲比高达70％、纬创61％、广达53.7％、世芯、创意则为62％。其二此次领涨的Nvidia自5/25跳空上涨以来，涨幅为50.5％、AMD涨幅为7％，然纬创涨幅却高达135％、川湖77％、广达85％、技嘉79％，显示AI概念股确实热过头。

安联投信表示，尽管美国劳动市场持续紧俏，但数据显示美国联准会对抗通膨行动已有成果，淡化鹰派政策前景，风险情绪回升推动类股普遍走高。就资金与市场青睐方向上，随着政策周期来到尾声，具结构成长支持，以及长期发展趋势主题领域亦逐步重回布局主轴，又以AI等尤为强劲。

安联投信台股团队表示，随着重要法说陆续登场，这期间市场若有些波动，建议可优先关注AI受惠族群、或者是下半年数字显示最坏已经过去、走向迈向成长循环，又或评价面回到比较合理的位置，建议可站在买方、伺机布局。目前台股预估本益比约17.5倍、股价净值比则约为2倍；尽管评价面已大幅提升，但透过主动选股则仍有空间可期。今年通膨升息趋缓加上生成式AI需求，个股评价回升先于获利复苏，随着时序步入下半年，7月财报季若出现震荡调整，亦提供长线布局时点。

日盛上选基金研究团队表示，加权指数本周顺利站回月线，并站稳所有均线。回顾台股6月走势，上半月挟5月多头气势冲高挑战17335今年高点，下半月在AI最大美股受惠股股价拉回的带动下进入区间整理。基本面的部分，日盛上选基金研究团队指出，库存持续去化，但需求转弱，虽然最差情况已过，但下半年回温速度将会非常缓慢。尤其中国618档期销售不佳，手机出货量年衰退3%，建议观盘重心仍以AI Server供应链为主，包括矽智财、伺服器、晶圆代工、Switch、光通讯、散热等，下半年仍有机会优于预期。传产则关注重电、观光、总统大选概念的绿能、储能以及生技等。