《台北股市》台股短线震荡箱型格局机率大 AI股筹码凌乱需时间沉淀

安联投信台股团队表示，短期间，台股维持震荡整理的箱型格局机率较大，主要是今年基本面年初表现比大家预期的差，这部分有望在今年第四季、明年第一季会比较明朗。其次是股价领先基本面太多，本益比面临修正压力，加上筹码凌乱、需要时间沉淀，以致盘面缺乏主流带动。另一方面，随着第二季财报多已陆续揭晓，现阶段市场对于明年获利已有共识，因此在没有更多基本面消息刺激下，短期间获利不易再上调，加上距离美国联准会下次开会时间是在9月下旬，故在这段资讯空窗期，市场表现空间也相对有限。

今年总经面影响有限，目前没有迹象显示有其他的黑天鹅，今年干扰市场的是基本面，而非总体经济；就需求来看，下半年需求有望比上半年好，只是对复苏幅度预期存有落差，接下来就是等基本面上来，电子产业有望重回轨道。

面对近期修正压力，安联投信台股团队表示，AI仍具长线趋势，不认为有泡沫，未来运用只会愈来愈多，这波修正是本益比、而非获利。由于电子股中部受惠AI发展的企业中，其获利在第二季或下半年毛利率确有上升迹象，因此可多留意；与此同时，在台股处于箱型整理之际，审视财报，汰弱留强，并留意主要获利是业内还是业外。

在非电部分，安联投信台股团队表示，其中，受惠疫情解封如内需、观光等，第三、第四季有望维持获利高档，但须留意明年的续航力；政策股部分因是本益比相对较高与筹码面，需要时间整理；倒是在去库存如自行车、鞋子与纺织等非必须消费族群，下半年需求或受到观光等需求所排挤，但近来需求有增温且多以急单应对，由于相对基期低，有望慢慢回到正常轨道。