台股第四季反弹契机出现 关键看二点

国泰投信指出，以色列和巴勒斯坦爆发50年来最大冲突，投资人受到国际利空因素冲击，投资心态相对保守。不过，观察过去以巴类似冲突发生多次，对全球股债影响有限。

统计2000年以来较严重的6次冲突，爆发后1个月、3个月、6个月的全球股债表现，平均价格变动幅度在5.5％以内，显示过往冲突事件整体来说对全球股债市的影响不大，加上两国皆非石油生产大国，在冲突未扩大的情况下，预期对油价及国际股市影响有限。不过后续仍需持续关注沙国的态度、是否将伊朗卷入冲突，以及冲突的持续期间。

国泰投信认为，本次中东地缘政治紧张，使避险买盘进驻美债市场，加上美国联准会官员认为近期美国长债殖利率大增，金融情势紧缩可能已发挥额外升息的效果，联准会官员陆续释出鸽派谈话，暗示11月利率会议可能继续暂停升息。依照过往经验，停止升息通常有利股市长线走势，如过去两次2006年6月和2018年12月美国停止升息后6个月，台湾加权指数上涨16.7％及10.3％，在停止升息后12个月台股亦有亮眼涨幅。

展望后市，美股超级财报周即将开始，台股重量级权值股亦将陆续举办法说会，后续行情将聚焦基本面，且随10月传统电子销售旺季到来，AI伺服器进入交货高峰，出货将开始放量，加上苹果新机买气优于市场预期，预计AI供应链、PC、手机与消费性电子等，都会陆续在营收上有所表现，有望增添台股动能。

国泰投信指出，短线国际纷争若未再扩大，预期指数有机会呈现量缩筑底，且随着第四季起AI供应链业绩将显著提升，待战争议题消散后，台股可望迎来反弹契机。