台股氛围转正 拉回可建立部位

台股投资氛围转趋正向，可优先关注营收或财报亮丽族群。图／本报资料照片

台股一般型基金近一季表现

美国7月消费者物价指数（CPI）及核心CPI双双放缓，7月核心PPI年增率降至2.4％，接下来市场将预期美国联准会在9月降息，根据芝商所（CME）的FedWatch工具，联邦基金期货投资人预测，联准会9月降息机率达100％，降1码的机率为63％。美股近一周强劲反弹，VIX指数已下降至目前16.2位置，显示投资氛围转趋正向，台股可优先关注营收或财报亮丽族群。

日盛投信台股投资研究团队表示，VIX指数以有史以来最快的速度下降，反映投资人情绪转趋冷静，同时，加权指数自低点反弹已超过2,100点，属强势反弹，目前筹码相对安定，预期短线震荡后，仍将有利指数持续反弹，业绩及展望佳但遭错杀题材股有望展开修复行情。

台新高股息平衡基金经理人刘宇衡指出，生成AI在今年开始落地应用，算力平台演进速度超过摩尔定律，显示产业拓展脚步持续，而苹果也已加入AI竞赛，并已开放开源模型达一个季度，相对生态系可望逐步成熟，将有明年度换机需求的提升。近期市场的波动主要是利率及汇率在大方向变动前的调整，预期台股在多头修正下可望逐步回稳，建议逢低布局。

短线震荡加大下，高息股可望成为资金避风港，且台股高殖利率成分股在每年除权息旺季8～9月期间相对容易优于大盘，故高成长及高殖利率两大题材可望为下半年台股行情两大焦点。

台股经历8月初急跌，目前正在持续震荡修复过程中，第一金台湾核心战略建设基金经理人张正中认为，台股这波修正，大盘仍守住半年线，但已使得预估PE由最高的21.9倍，修正至18倍，今年台股企业获利仍维持上修，在指数下跌过程中，半导体股相对较有支撑，主要由于成长趋势稳健，吸引资金逢低介入。

整体而言，台湾经济基本面并未转变，半导体、AI供应链等个股，仍是长线看好标的，相关企业获利长线仍有上调空间，若在前波回档误杀部位者，适合在拉回之际再重新建立中长线部位，并搭配定期定额稳健投资。