台股风向球 台积电法说5大看点

台积电法说释出产业展望，向来是台股风向球。（示意图/达志影像/shutterstock)

台积电今（14）日举行法说会，前3季业绩不负众望再创高，营收1.14兆元，年增17.5%；税后纯益4303.08亿元，年增14.7%，每股纯益16.59元。外资虽连4日站在卖方，但资卖超手笔已大幅缩小至225张，护国神山5大法说看点一次整理。

1.Q3营收获利双创高

受惠智慧型手机、高效能运算、物联网、车用电子相关应用等4大需求畅旺，第3季合并营收4146.7亿元，季增11.4%、年增16.3%%，再创新高；单季税后纯益1562.6亿元，季增16.3%，也同步创高，每股纯益6.03元，毛利率升至51.3%高标，营业利益率41.2%，表现优于预期。

以制程别来看，5奈米制程出货占第3季晶圆销售金额18%、7奈米占34%。总体而言，先进制程（包含7奈米及更先进制程）营收达全季晶圆销售金额的52%。

2.明年赴日建厂、2024年量产

总裁魏哲家正式宣布日本建厂计划，以22至28奈米的特殊制程为主，预计2022年起建厂，2024年量产，将成继美国、大陆之后，台积电第3个在海外设置制造据点的国家。魏哲家强调，扩展全球生产据点将使台积电能接触全球人才，更能满足客户需求，从投资中获取适当报酬，并为股东带来长期获利成长。

日媒甫报导，台积电将与索尼（Sony）等日企合作，在熊本县投资设立12吋晶圆厂，总投资金额约8000亿日圆，日本政府最高可能补助一半，主要生产汽车与工具机使用晶片；亦有报导指出，日本丰田汽车及车电大厂Denso也可能加入投资。

3.第4季展望乐观，营收续拚高

预期5奈米制程强劲需求带动下，第4季合并营收介于154至157亿美元间，季增率3.5%至5.5%间，平均季增4.5%；若以新台币28元兑1美元汇率假设，第4季合并营收约4312至4396亿元台币新高，季增率4%至6%间，毛利率估51%至53%间。

4.捐赠疫苗影响Q4营利率1个百分点

因捐赠疫苗支出，影响第4季营业利益率约1个百分点，单季营业利益率估39%到41%间，略低于第3季的41.2%。全年资本支出方面，因5G、HP需求强劲，加上特殊制程同样需求旺盛，为满足客户需求，资本支出约维持300亿美元。

5.三星放话超车 魏哲家呛台积2奈米最领先

韩国三星电子月初在自家晶圆代工论坛发豪语，除称2023年使用第2代3奈米制程，2025年还将抢先台积电量产2奈米制程，最晚在2026年时，晶圆代工产能再增近1倍。

面对三星呛声，魏哲家虽未回应太多细节，但首度透露2奈米将于2025年推出，成业界最领先的技术。而在应用于HPC及智慧型手机的3奈米最新进度上，今年下半年试产，2022年下半年量产，2023年第1季明显贡献营收，并预定3奈米推出的1年后，再量产强效版的3奈米制程。