台积电法说会 四大重点一次看
台积电公布2023年第三季财务报告，合并营收新台币5,467亿3,000万元。图／本报资料照片
台积电公布2023年第三季财务报告，合并营收新台币5,467亿3,000万元，季增13.7%，年减10.8%，税后纯益2,110亿元，季增16.1%、年减24.9%，单季EPS达8.14元；累计前三季营收1兆5,362亿元，毛利率54.9%，年减3.6个百分点，税后盈余5,997.86亿元，年减16.8%，EPS达23.13元。
若以美金计算，2023年第三季营收为172亿8,000万美元，年减14.6%，季增10.2%。今年第三季毛利率为54.3%，较上季增加0.2个百分点，营业利益率为41.7%，较上季下滑0.3个百分点，税后纯益率为38.6%，较上季增加0.8个百分点；双率均优于预期，主要受惠较高的产能利用率以及有利的汇率因素。
展望第四季，台积电预估，美元营收落在188亿美元到196亿美元，季增8.8%到约13.44%，中间值约11.1%，若以新台币兑美元汇率32元计，新台币营收约落在6016亿元到6272亿元间，毛利率预计介于51.5%到53.5%之间，营业利益率预计介于39.5%到41.5%之间，第四季毛利率与营益率较第三季小降。
台积电总裁魏哲家强调，长期毛利率将可望维持在53％水准不变。
3奈米制程出货占台积电今年第三季晶圆销售金额的6%，5奈米制程出货占全季晶圆销售金额的37%；7奈米制程出货则占全季晶圆销售金额的16%。总体而言，先进制程（包含7奈米及更先进制程）的营收达到全季晶圆销售金额的59%。
台积电财务长暨发言人黄仁昭表示，第三季业绩得益于领先业界的3奈米技术强劲量产及市场对5奈米技术的更多需求，但部分受益被客户持续的库存调整抵消。进入第四季，预期台积电业绩将受惠于3奈米技术持续强劲量产，不过，部分成长将被客户持续的库存调整所抵消。
黄仁昭表示，从目前状况来看，今年资本支出仍将维持在320亿美元的水准，其中70%用于先进制程，20%用于特殊制程，10%用于封装等相关业务。
在3奈米制程方面，预期第四季的3奈米制程产能将可望持续提升，魏哲家指出，3奈米已经准备好量产，并用于HPC和智慧手机，预期未来会有强劲需求，预期今年3奈米将贡献全年晶圆营收的中个位数(4%-6%)百分比。
此外，魏哲家也有信心3奈米家族，如之后N3P和N3X制程，将成为台积电另一个大规模且有长期需求的制程技术。
另外5奈米制程产能有望维持高档，当中关键在于人工智慧(AI)需求维持续强，不过其他产业仍可能将持续受到库存调整影响，当中PC、智慧手机的库存调整状况有机会持续好转。
至于2奈米制程，魏哲家说，在未来人工智慧需求有望续强情况下，2奈米制程将可望在2025下半年开始量产，2026年产能将持续提升，主要客户将可望为高效运算及智慧手机等相关应用。
外资提问半导体景气何时复苏，魏哲家表示，看到一些早期迹象(early signs)在PC与手机上有出现，不过是否看到底部，可说非常接近、非常接近，但目前仍很难说是否会强劲复苏，因为客户仍在谨慎控管库存，加上中国大陆市场需求也仍疲弱。
魏哲家也说，预估2024是健康成长的一年，但要说现在是不是到底部，虽然还不能确定，但应该是差不多了。
在AI相关需求部分，魏哲家也表示有看到客户相关需求，而且现在就在进行中，越来越多客户想把AI功能放进他们的终端产品中。
另外有外资关注手机成长率，黄仁昭则回应，预期手机成长率仍将低于公司未来的成长率，高速运算（HPC）仍会是最强劲的成长，并在后续数年的成长贡献。
另外，有法人提问英特尔不断试图挑战台积电领导地位，是否会担心市占率受到冲击，魏哲家则自信回复「不会！」，台积电不会害怕市占率挑战，但他也强调不会因此小看任何挑战者。
台积电海外扩厂进度方面，魏哲家表示，美国亚利桑那州第一期晶圆厂建置情况有所改善，目前聘用近1,100名当地员工，将会持续延揽当地人才，预计2025年量产。
日本厂将主要生产12奈米、16奈米、22奈米、28奈米，当地员工已来台接受训练，预计2024年底前量产。至于中国厂，基于美国政府的建议，台积电预计透过完成「经认证终端用户」授权的申请程序，取得无限期豁免。
在德国建厂进度部分，魏哲家说，台积电计划建置车用及工业用特殊制程晶圆厂，将生产12奈米、16奈米、22奈米及28奈米，预计2024年下半年建厂，并于2027年底开始生产。
在先进封装CoWoS扩产部分，魏哲家表示，现在维持年增产能加倍的规划，2024年产能比2023年倍增还要多，2025年也会继续增加。
魏哲家表示，CoWoS客户的实际需求比加倍多，台积电很努力扩充CowoS产能，希望年底前能翻倍，但目前是受限于供应商端的产能跟供给。
他进一步透露，台积电2023年整体CowoS产出是超过翻倍，因为客户需求太高，而台积电会持续扩充产能，即便到2025年也是。