台积电恐面临14年来首度衰退 法说会重点一次看
台积电今下午召开法说会,调降今年营运目标。(示意图/shutterstock)
众所瞩目的台积电法人说明会下午登场,台积电调降今年营运目标,预期美元营收恐将下滑「低至中个位数百分比」(约1%至6%),低于先前预估的微幅成长,终止连续13年成长趋势。
台积电预估第2季美元营收目标约152亿至160亿美元,以中间值156亿美元估计,季减约6.7%;不过,营运可望于第2季落底,下半年业绩将优于上半年。受惠高效能运算及智慧手机强劲需求,3奈米制程产能供不应求。以下是台积电法说会的8大关键重点。
●台积电2023年第1季营运表现如何?
台积电第1季营收167.2亿美元,顺利达成原订的167亿至175亿美元目标,约新台币5086.3亿元,季减18.7%,年增3.6%。
受较低的产能利用率及不利的汇率因素影响,台积电第1季毛利率滑落至56.3%,较去年第4季下滑5.9个百分点,不过优于原预估的53.5%至55.5%目标。第1季归属母公司净利2069.9亿元,季减30%,年增2.1%,每股纯益7.98元。
●2023年第2季营运展望如何?
受客户持续去化库存影响,第2季营收将约152亿至160亿美元,以中间值156亿美元计算,将季减约6.7%。因较低的产能利用率及电力成本提高影响,以新台币30.4元兑1美元汇率基础估算,第2季毛利率将滑落到52%至54%,营业利益率约39.5%至41.5%。
●2023年全年营运展望如何?
营运将于第2季落底,受惠客户新产品推出,3奈米第3季开始大量贡献营收,下半年业绩可望优于上半年。
受终端市场需求疲软,加上中国疫情解封后的终端需求复苏情况低于预期,库存调整所需时间较预期长,台积电调降全年营运目标,美元营收恐将下滑「低至中个位数百分比」(约1%至6%)。排除无法控制的汇率影响,长期毛利率达53%以上是可实现的。
●市场需求展望如何?
2023年不计记忆体的半导体营收将减少「中个位数百分比」(约4%至6%),晶圆代工业营收将减少「高个位数百分比」(约7%至9%)。
●资本支出规划如何?
严谨的资本支出和产能规划仍是基于长期的结构性市场需求。2023年资本支出预算将介于320亿至360亿美元之间,维持原预估不变。
●先进制程进展情况如何?
3奈米制程供不应求,将从第3季开始大量贡献营收,占2023年营收的「中个位数百分比」(约4%至6%);升级版3奈米(N3E)制程已通过验证并达成效能与良率目标,预计在2023年下半年量产。
2奈米制程技术研发进展顺利,将如期在2025年进入量产。
●全球制造布局如何?
美国亚利桑那州厂在取得执照方面存在一些挑战,第一期晶圆厂维持于2024年底量产4奈米,第二期晶圆厂2026年量产3奈米。雇用超过900名美国当地员工。
美国晶片法案补助申请部分,目前还在与美国政府双向交流中,还没有做最终决定,也没有时间表。
日本特殊制程厂计划于2024年底进入量产。雇用逾370名员工。
台积电与客户和伙伴接洽,根据客户需求和政府的支持水准,评估在欧洲建立车用技术的特殊制程晶圆厂的可能性。
中国南京厂依计划扩展28奈米制程技术产能,持续遵守所有规章制度支持当地客户。
高雄持续建厂,考量需求变化,原订第1座厂采28奈米制程,可能调整为先进制程技术,时间则保持弹性。
●电价调涨影响如何?
自2023年4月1日起,台积电在台湾的用电价格上涨17%,估计将影响第2季毛利率0.6个百分点,影响全年毛利率约0.5个百分点。