《电周边》纬创法说重点一次看 外资也有说法

纬创昨天法说会也进一步说明今年资本支出在140亿元左右，其中约50%将用于台湾，扩充生产能力和新办公大楼，30%用于越南/墨西哥，剩余20%用于定期维护。纬创持续扩大高毛利产品布局，今年PC产品营收占比将降至75%，非PC会拉升至25%，且非PC产品利润成长幅度会高于PC产品，今年利润占比估达75%，由于AI产品的复杂度较高，ASP也会优于PC产品。管理层预估，2024年NB出货较去年同期相比增长0-5%，已经从2023年触底回升。

至于纬创印度厂出售案于去年10月左右经董事会一致通过，决议以1.25亿美元（约合新台币38.9亿元）出售印度子公司Wistron InfoComm Manufacturing（India）Private Limited（WMMI）100%股权予塔塔集团，并在极短时间内完成交割。纬创昨天法说表示，印度业务转移预计于2024年第一季度完成，相关出售程序依照当地法规持续推动，纬创不会退出印度市场，只是结束iPhone代工业务，摆脱手机事业的亏损包袱，转攻车电市场，强化车载应用，在地维修服务市场。针对此，外资认为，不预期从出售印度设施中获得重大的非经营性处分利得/损失，但会减轻营运资本负担，以帮助提高盈利能力。

鉴于纬创伺服器组合的增加、人工智慧伺服器GPU主板的主要市场份额扩大，以及利润改善，外资重申买进评级。外资将2024-25纬创EPS上调2-4%，估今年EPS为6.9元，明年上看9.3元。