台股能源大军来袭 氢能跃新黑马：2大厂带头冲

绿能明日之星 台股氢商机联盟。(图/先探投资周刊提供)

「台湾2050净零排放路径」定调国内再生能源发展政策，随着投资项目增加，台湾新能源商机联盟大军也逐步成形。

碳中和」与「再生能源」旋风持续席卷全球，台湾的动作当然也不落人后，经济部为了打造国内的净零电力系统，持续透过推动再生能源的发展，希望能够达成终极的零碳排目标。不过，观察台湾近几年来的用电量，在经济快速成长的带动下，持续向上攀升，屡屡刷新纪录，经济部统计数据显示，台湾的用电量到二○二七年前，每年都还会成长二．五％，因此，随着需求高速成长，电力用量问题已成为当前各界关注的重点，但除了需求外，供给部分也是影响的重中之重。

关键在于，再生能源的发展究竟能达到多少效益？根据能源局公布的最新能源统计数据来看，去年再生能源占整体发电量达八．三％，虽然仅以极小差距超越核电的八．二％，不过，已经是国内首次再生能源的全年度发电量超越核能，进一步与二一年再生能源发电量仅一七四．五六亿度相比，成长幅度达到三六％，再加上经济部表示，将持续增绿电装置容量，未来成长的速度不减反增。

能源大军将持续壮大

以目前的成果来看，根据统计，截至去年底为止，国内再生能源累积装置容量达一四一二九ＭＷ，与二○一六年的容量相比，累计成长达约一九八％，其中，单一年度太阳光电模组设置量增加二．五ＧＷ，离岸风电则是新增超过一ＧＷ风机的设置量，从种种数据可以看出，绿电推广的效果正逐步发挥效益，且有望迎来开花结果。

另外，为了让再生能源的整体发展环境更加完善，经济部去年提出「再生能源发展条例」部分条文修正草案，排除相关法规限制、扩大释出再生能源潜在场域，整合相关行政作业，借由修法努力朝着一致及简易的方向，建构绿电发展的标准化程序，其中，扩大推动的重点包括：太阳光电、离岸风电、小水力发电、生质能发电及地热发电等。

同时，在「台湾二○五○净零排放路径」规划当中，也可以看到政府首次全面揭露台湾在二○五○年达到净零的方法与目标，根据规划内容，截至二○三○年，政府预计将编列近九千亿预算以协助产业、各部门转型，且重点聚焦在「建筑」、「运输」、「工业」、「电力」及「负碳技术」五大路径，承诺将辅以氢能、节能、碳捕捉、电力系统与储能等「十二项关键战略」配合，这将会是台湾有史以来，针对气候、净零最庞大的预算规模，可以看出政府的决心不容小觑。

进一步摊开「十二项关键战略」可以发现，能源发展为整体的重中之重，根据经济部提供资料，离岸风电、太阳光电估计在二○二六至三○年之间，增加将近二兆元投资。另外，还有生质能、地热、氢能等前瞻的新能源加入，其中，氢能将由台电、中油领头，在氢气供应与氢能应用市场益趋健全的前提之下，台湾能源大军名单也将持续壮大。

针对两大成长最显著的领域─太阳能与风力发电，相关建设的供应链概念股也都成为资金关注的焦点，包括：太阳能的元晶、中美晶、联合再生、茂迪、安集、钰德、达能，或是离岸风电的世纪钢、世纪风电、上纬投控、台船、永冠ＫＹ、中钢构、大亚、华新等都搭上政府政策商机，趁势起飞。

电力系统与储能也是关键

值得留意的是，因为再生能源的不稳定性相对较高，再加上未来能源趋势讲求智慧的配电模式，使得稳定供电及维持电力品质成为另一大挑战，因此催生了极为关键的储能需求，举例来说，由于尖峰与离峰时段用电量落差甚大，尖峰时段往往会出现备载容量不足的状况，因此，就更加需要储能产品方能达到平衡，确实，在当前电力相当珍贵的前提之下，要如何把发电产生的电力储存下来，以供需要的时候使用，就成为碳中和时代下不可或需的刚需。

经济部次长曾文生日前也指出，由于风电与光电的尖峰发电特性，平均供电量仍然尚未达到标准，电网智慧化以及将其韧性进一步提升，会是当前台湾电力发展的最重要工作，也因此，电力系统与储能领域成为「十二项关键战略」当中投入金额名列前茅的项目，重要性不言而喻。

根据再生能源发展条例指出，储能设备需包含储能组件（电池芯、电池模组等元件）、电力转换（功率调节ＰＣＳ）和电能管理系统（ＥＭＳ），整条产业链包含了许多不同零组件的公司，需要各司其职才能达到智慧电网的要求，国内业者包括：储能系统的台达电、光宝科、东元，电网系统供应链的重电三雄中兴电、华城、士电，以及不断电系统的盈正、硕天、旭隼等也都分食商机，为话题下的新宠。

绿电交易商机跃上台面

此外，随着一七及一九年《电业法》及《再生能源发展条例》相继修法后，政府全面开放再生能源电力可透过直供（民间电厂直接供电给用户）、转供（民间电厂经台电输配电再供电给用户）及再生能源售电业自由买卖，再加上企业购入再生能源的需求飞速成长，国内绿电交易市场一步一步崛起，随之而来的购电合约（Power Purchase Agreement; PPA）的需求，更是带动「再生能源售电业」的商机跃上台面，台股当中不乏许多原本聚焦ＥＰＣ（电力系统开发与工程）、电厂投资等业务的业者，近年来也积极跨入绿电销售，包括森崴能源、云豹能源、泓德能源等都对该领域有所着墨，可持续关注。

全文及图表请见《先探投资周刊2248期精彩当期内文转载》

《先探投资周刊2248期》