台股续飙新高！保德信点名「4大投资关键字」　AI类股涨幅超亮眼

▲台股续创历史收盘新高。（图／记者汤兴汉摄）

记者杨络悬／台北报导

台股11日大涨逾400点再创24,416.67点盘中新高，终场指数上涨382.95点，收24,390.03点，续创历史收盘新高，此外，美股也一样锐不可挡刷新历史新高。保德信表示，「美国、科技、成长、大型股」将成为今年第三季的投资关键字。

保德信指出，根据统计，自2024年6月10日至7月10日，美股标普500指数（S&P 500）有11个交易日改写历史新高，而台股多头更为强势，同期间创高次数达13次之多；光是近一个月来，美股涨幅已有5.37%，台股更大涨近1成，双双堪称最强AI多头引擎。

保德信PGIM Jennison美国成长基金产品经理彭子芸指出，第三季股市投资展望仍相对乐观，特别是全球许多国家挥别高通膨，陆续转向降息，有利于维持股市多头热度，特别是最具指标的美国股市，预料「美国、科技、成长、大型股」将为第三季的投资关键字。

她说，虽然今年以来，部分AI相关个股股价涨幅不小，但从本益比估值分析，评价面尚属合理，且指数能否持续上涨，企业获利才是关键。

彭子芸表示，AI科技相关类股独强，主要是因为龙头企业的成长性看升，让市场愿意给予更高的评价。从获利面来看，预估2024年美国成长股获利成长将达17%，相较于价值股7%的成长性有明显差异，显示成长类股基本面展望更为优异；另外，如果考量指数价格及未来成长性的本益成长比（PEG）评估，成长类股的估值也明显胜过价值股。

另从BIG7 PLUS（苹果、Alphabet、亚马逊、Meta、微软、辉达、特斯拉、博通、AMD、Netflix）的单年获利率与本益比观察，彭子芸强调，虽然股价持续创高，但这些龙头的股价本益比持续下滑，对应的正式单年度获利率的持续上升，根据预估，BIG7 PLUS今年的单年获利率有望跳升至24.13%，进入2025年将进一步上升至25.41%。

再者，AI带来的商机软硬体兼具。彭子芸分析，硬体方面，AI运作时需要庞大的计算能力，因此需要强力的硬体支援，有利于挹注GPU、AI晶片等大厂，预期2023年至2027年的运算AI和推论AI晶片复合成长率可达到32%至60%的成长，而云端系统商为求差异化而自行研发晶片，带动客制化晶片（ASIC）成长幅度更为惊人，可望达85%的复合成长率。

至于软体方面，如何将大量数据整合出解决方案，应用于AI生成绘图、AI音效等，因为能运用的产业面广泛，预期也将带来新一波高速成长商机。

彭子芸认为，看好AI仍为美股投资主轴，建议专注于企业获利与股票溢价空间的选股逻辑，聚焦配置于具市场定位优势、议价能力强、以及具有强劲营收成长的美国龙头类股。