台光電、華通 四檔亮眼

台光电、华通相关权证 图／经济日报提供

台光电（2383）、华通（2313）等PCB供应链在AI需求涌现、苹果新品亮相等利多加持，随行情在2万点大关上冲下洗之际，成为许多投资青睐标的；权证券商建议，可利用中长天期、券商造市积极等条件的认购权证，参与相关个股走势。

台光电受惠AI伺服器需求强劲，产品组合持续优化，去年第4季基础建设占营收比重突破五成，市场今年有机会挑战六成；基础建设主要产品线中，卫星、伺服器、switch比重分别为4%、48%、48%。三大块成长性都相当明确，低轨卫星去年占营收3%~4%，今年比重有望超越5%，单就低轨卫星营收年增率将超过50%，主要因卫星材料持续升级；Switch部分，目前以400G为主，占switch营收70%，800G今年上半年小量产，下半年正式量产；AI伺服器部分，今年营收预估逐季往上。

台光电积极在海外扩产，马来西亚厂第一阶段月产能将增加60万张，明年第1季底开始贡献；昆山、中山、黄石、台湾产能也有提升，预估今年底每月产能达420万张下，随技术、产能占据领先地位，预估今年每股获利（EPS）上看26.1元。

华通方面，因几乎独占卫星板供应，持续受惠2024年低轨卫星加速布建，并启动产能调整，部分台湾产能转为支援卫星板。市场预估今年低轨卫星营收有机会维持每月8至10亿元，全年100至120亿元水准。华通低轨卫星为相对高毛利产品，加上今年卫星营收比重快速跳升至13.7%，产品组合将带动毛利率表现，其中，第3季为高峰，预估全年营收为787.7亿元，年成长17.4%。