台积电法说下周四登场 陆行之预告3风险 万润等CoWoS供应链危险了？示警「2台厂」：看不出有大单

台积电下周四法说将登场，陆行之示警CoWoS供应链。(图/中时报系资料照)

台积电法说下周四（17日）登场，市场关注CoWoS产能表现，知名半导体分析师陆行之表示，台积电先进封测技术领先没问题，比较担心微缩趋缓、光刻机设备投资变贵，以及大客户不愿买单等3风险，同时盘点万润、均豪、志圣等3家相关供应链，认为从Q3营收表现来看，均豪、志圣等2公司完全看不出来有接到设备大单的样子。

陆行之今（8）日在脸书发文指出，虽然CoWoS产能对台积电不贵，不小心错误扩产折旧摊提仍可控，但现在吃香喝辣的CoWoS产业链，就会比较危险。

虽说台积电明年底 CoWoS产能倍增有余将达75-80k/m，但目前除了国产设备商万润的营收数字非常突出之外，均豪第3季度季增12%，志圣季减22%，老实说，如果说这2家公司有接到CoWoS设备大单，到目前为止还真看不出来。

陆行之指出，市场看好的气冷/水冷散热/均热片产业链，第3季营收季增6~12%、年增15~20%，都没有让人感觉很惊艳，但第2季的产业玩家毛利率确实有明显改善，待看第3季营业利润率是否能更上层楼。（文章未完…全文见此）

※免责声明：文中所提之个股内容，并非任何投资建议与参考，请审慎判断评估风险，自负盈亏。