Thunderbolt 5来了 台厂嗨

Thunderbolt 5将成终端连接应用趋势，嘉基、谱瑞-KY、前鼎、华星光、正崴受惠。图／本报资料照片

英特尔Thunderbolt暨矽光子概念股

英特尔12日发布最新Thunderbolt 5连接技术，利用单一介面就能同时支援资料、影像与电力传输，势必成为将来终端连接应用趋势，台厂如嘉基（6715）、谱瑞-KY（4966）、前鼎（4908）、华星光（4979）、正崴（2392）等供应链有望受惠。

嘉基手握光引擎技术，与Intel合作多年，目前为全球唯三通过Intel认证的Thunderbolt线材厂，主要客户为全球三大PC品牌，包含Dell、HP、Lenovo，其中，Dell占出货比重约50％，在Thunderbolt高频传输规格形成进入门槛。

嘉基上半年随PC周边产品库存调整营运平淡，上半年每股税后纯益 3.04元，年减25％。惟嘉基表示，目前已见走出谷底、逐渐回升。戴尔为其主要客户，近期也释出NB／PC回暖讯号，其余品牌厂客户如联想、惠普等，预期将有回补库存需求。

为因应客户要求将部份产能移出中国，嘉基于2022年第二季设立泰国厂，预计今年第四季度完成厂房建设、明年第一季产能开出，厂房面积约5,400坪。

法人指出，嘉基Thunderbolt 4高速传输线于PC Monitor渗透率逐渐提升，估计额外贡献2024年营收成长九个百分点。此外，伺服器内部传输线材Slimluster，打入AI伺服器供应链，明年也将贡献营收，两大新产品将显著增添新动能。

谱瑞-KY于高速传输领域占重要地位，USB4产品相容性更复杂，并兼容Thunderbolt。公司预估，USB4 2023出货相较2022会翻倍，而2024会再较 今年翻倍成长，而中高阶笔电将来至少会有一个接口采用USB4。

谱瑞分析，明年会有AI相关笔电推出，皆需要高速介面、高速记忆体，带动零组件升级趋势，导入更多高速传输产品；谱瑞表示，目前主要OEM客户积极推动公司打入英特尔平台，提供更优异的连接速度和频宽优势。

法人认为，谱瑞营运谷底已过，PC／Server市况有望逐步改善，全产品线将回归成长轨道、Apple MacBook／iPad明年订单将回温，未来受惠库存调整与提列存货跌价损失两大负面因素不再，毛利率及获利表现均有望持续提升。