《通网股》耀登H1每股赚2.01元 Q3迎越南新产能
耀登第2季合并营收为3.82亿元,年减少2.80%;税后净利0.43亿元;EPS为0.91元,年增加12.35%。单季毛利率为43.64%;营业利益率为11.94%。
耀登上半年合并营收8.04亿元,年增加4.88%;税后净利0.94亿元;EPS为2.01元,年增加40.56%。上半年平均毛利率为43.61%;营业利益率为13.87%。
耀登第2季天线与代理设备产品线营收占比约各半,天线产品中消费型出货持续增温,车用产品占比也逐步提升至7~8%,产品组合逐步优化。第2季出货地区营收占比方面,美系客户占50%,欧系占15%,大陆10%、东南亚25%,美系客户仍是公司拉货主力。
展望第3季,耀登天线产品将因越南厂的产能加入后明显提升量能。在毫米波产品方面,耀登已经以专案形式出货给美国电信商客户,且由于电信商对于频段的产品需求是一致的,耀登后续也可望因此打入其他电信商客户。在不同频段产品开发上,耀登在28G产品已开发完成,目前正在与客户洽谈合作事宜,39G产品也已成立专案进行开发,主要针对美国客户,预计第4季可望开发完成出货,28G、39G产品主要用于O-RAN基站类型的设备上。
毫米波产品在主流的15G、28G、39G频段,耀登预计今年皆可开发完成,产品线完整后,等待市场发酵,耀登针对不同客户再做客制化调整即可出货。毫米波的技术目前主要应用在特殊的场域与专网上,之后终端应用将逐渐扩大,在消费型与工控、卫星领域都将导入毫米波产品,耀登在毫米波产品的营收也将逐步成长,预期明年毫米波的专案数量将明显增加,在毫米波产品的营收将快速成长下,整体营收占比可望来到高个位数百分比。
耀登在代理设备方面,订单能见度持续保持一年以上,是稳定成长动能之一,加上耀睿实验室5G微基站互通性和资安测试领域需求与日俱增,公司三大产品线皆正向发展,未来营运向上可期。