《通信网路》合勤控H2拚谷底翻 订单看到明年H1

合勤控第二季营收62.3亿元，季减少11.4%，年增加2.5%，税后纯益0.74亿元，季减少77.3%，年减少79.8%，主要是受到业外损失1.23亿元影响，每股税后纯益0.17元。单季毛利率回升到23.5%，季成长4.1个百分点、年成长0.1个百分点；营业利益率3.97%，季成长1.13个百分点、年衰退1,64个百分点。

合勤控第二季产品占比营收部分，光纤宽频占比53%、铜线宽频占比17%、企业网通占比16%、固定无线宽频以及其他产品分别占比7%。市场区域别来看，欧洲市场占比45%、新兴市场亚太占比31%、北美市场占比24%。

合勤控累计上半年营收133亿元，年增加2.3%，税后纯益4亿元，年减少19%，每股税后纯益0.91元。上半年平均毛利率21.3%，与去年同期相当；营业利益率为3.37%、年衰退0.98%。

执行长杨国荣表示，今年上半年面临供应链的挑战，零组件、供货加上缺料问题，造成长短料状况增加，上半年可以说是最艰困的时候；成本上，也有半导体零件涨价，影响毛利率，且大陆第二季得封控也影响工厂生产，冲击到变动成本。目前下半年已经看到主晶片供货周期已经降到30周以下，预计成本可以有微幅下降，且运费开始下滑，运程时间缩短，看好下半年营运成果可以大幅改善，「期望可以咬着牙经历这段期间，年底带着微笑走出来」。

杨国荣谈到，目前合勤控零组件、半成品水位确实有增加，库存偏高，但预计下半年产出会大幅提升，一定程度库存会被消化，下半年订单达交率上看9成，目前订单能见度有3个季度，换言之，合勤控订单能见度到明年第一季都很清楚，预计第二季会再陆续进来，现阶段还算稳定。

毛利率上，因为欧洲市场为合勤控营收占比大宗，故欧元持续走弱，导致合勤科技毛利率受影响，杨国荣表示，合勤控第二季毛利率应该已经是低点，合勤控将积极变更设计，以降低成本，但此部分需要一些时间才可调改善，也期待物料有机会进入降价周期。

产品发展进度上，光纤局端接入设备部分，合勤控表示，有鉴于全球PON市场预计从2022年93亿美金成长到2026年的136亿美金，COVID-19持续刺激远端工作、医疗与教育的网路需求，各国积极补助光纤宽频基建计划(RDOFDIUK)，推动Multi-G上网服务，驱动更高速10G设备的升级，PON设备渗透到更多的应用场景，合勤今年将完成ONF开放网路认证，2023年下半年开始50G-PON技术的研究与开发。WiFi产a品上，合勤控预计WiFi 7产品预计2024年开始会对营运带来显著贡献。

另外，因应订单需求，合勤控短期会在现有厂房上增加生产线，会先把大陆得产线布满，以及扩大外包合作商，至于美中贸易战得第三地设厂，目前也在评估中，但尚无明确地点。