投資0050、006208就等於買台積電？ 她解析三疑惑：個股跟分散50檔終究不同

台积电。路透

理财达人抠抠（懒钱包Lazywallet）在Youtube频道上分享，说起投资元大台湾50（0050）、富邦台50（006208），总会有一些声音说，「买0050等于买台积电」、「台积电占一半干嘛不直接买台积电」，甚至质疑台积电股价爆发期已过，0050、006208未来成长性可能有限，这样的担心正确吗？

以下为影音内容：

近年只要有人提起投资元大台湾50（0050），不论是文章或影片，就会有一些声音说

诸如此类的话，相信一定很多人都有听过。

不过如果是在富邦台50（006208）的文章或影片下面，类似争论跟质疑感觉就少一些，大家专注的点变成同样追踪「台湾50指数」到底要买0050好还是006208好，然后两派人争论各自的理由。

网路上各种讨论真有趣，常常给出灵感想要去解答，分享自身的观点。

以下想说明的有三个问题：

统一用0050做说明跟举例，毕竟它存在时间更长，知名度也更高，事实上006208也适用。

买0050等于买台积电？

以近期的数字来看，光是一档台积电在0050中占的权重就高达46、47％，因为它大致上都采用市值加权法，简单理解就是企业市值越大，权重越高，加上只有50档成分股所以会这样。

不过，就算是涵盖所有上市公司，成分股超过970档台股大盘、加权指数，1档台积电的权重也在27％以上，是超级巨兽。

没办法，护国神山是台湾市值第一的企业，快是第二名的十倍大，放在全世界是前20名的等级，偶尔还能冲进前10。

所以针对台积电权重太高等于0050不好，设计上有缺陷？

0050是一档ETF，会依照指数编制规则选择成分股、安排权重，台积电的权重如此之高，那是因为过去10年努力成长的结果，台积电强大是「因」权重高是「果」；也就是它市值膨胀的速度，远高于台股其他大企业。

一起回顾0050的历史就知道，搭乘时光机回到过去：

0050诞生的时间2003年6月，可以发现从它上市的那一刻开始，台积电就是权重第一名，这一时期占比17.65％还不算很巨大，第二名到第五名加起来能追过，当年的五大企业如今也都还在市值榜前15名。

下一站去往10年后，2013年6月0050满10岁，台积电一就是第一名，权重来到2字头，前5名的成员则有3档出现变化。

再快转10年抵达最后一站，2023年6月0050满20岁，台积电持续霸榜，权重更暴涨逼近5字头，尽管第二、第三名和10年前一样，但距离第一名变得异常遥远。

台积电20年权种变化图：

选择每年的6跟12月当代表，台积电占0050权重，第一个10年大多在15％上下徘徊，2006年12月权重13.55％是个低点，神山过去的影响力没有大家想得那么夸张。

能有今天屹立不摇的地位，是在0050第二个10年开始起飞，2020年12月权重更来到49.22％，这几年的故事相信所有台湾人都很熟悉，全球市占近6成，先进制程市占更在9成以上。

在图中能看到台积电在时间长河中多是一步一脚印慢慢往上爬，红花总要配绿叶，在0050的20年历史长跑，除了台积电第二到第五名的伙伴来来去去，想长期站稳也是不容易，但是鸿海（2317）做到了。

鸿海是唯一一位陪伴护国神山长跑20年，始终没有跌落TOP5的坚强伙伴，2006年12月是台湾两大重量级企业十分接近的时刻，往下的台积电与向上的鸿海，差距仅有小小的1.10％，不过最终没有交叉，紧接着2007年也没有明显拉开，到了2010年哪是第二名，最后还算看的见头尾灯之时，此后直到今天台湾再也没有任何一间企业能挑战台积电了。

直接买台积电赚更多？

这是一种选择，但ETF有分散风险和汰弱留强的效果，这是很重要的特色，看投资人喜欢哪一种。

投资一档跟分散50档终究是很不一样的投资策略。

0050未来成长是不是很有限？

市值加权的机制下，台积电固然权重巨大，但这是一种被动投资，不制定特定的选股策略，也不做人为干涉。

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