屠光绍：支持科技创新创业，投贷联动还需进一步完善

“服务好科技创新是金融系统非常重要的战略任务，当前科技金融服务需求量大，但供给较小，金融体系资源丰富，但科技金融资源不足。”在9月8日举行的2024浦江创新论坛WeStart全球创业投资大会上，上海新金融研究院理事长屠光绍发表主旨演讲时提到上述观点。

屠光绍指出，科技创新是推动中国高质量发展和现代化建设的关键，而金融资源的有效配置对于科技创新至关重要。支持科技创新创业，投贷联动可以发挥更大作用，但需要进一步完善。

屠光绍表示，我国金融体系资源虽然丰富，但在支持科技创新方面存在结构性问题，如银行主导的间接融资与科创企业需求不匹配，以及投资期限与科技产业投资需求不同步等。他指出，尽管全国高新技术企业贷款余额有所增长，但占总贷款余额的比重仍然偏低，仅为5.63%。同时，以银行为主的间接融资虽然强大，但科创企业的股权融资却相对薄弱，2022年全国股权投资总金额仅占新增人民币贷款总量的6.14%。

此外，短期资金资本较多而长期资金资本较少，PE投资资金需求量大但多元化不足，退出渠道不畅通，加之科创投资总体不足，存在“资本扎堆”的现象。这些因素共同导致科技创新企业在获取金融支持方面面临困难。

在演讲中，屠光绍特别强调了投贷联动的重要性。他认为，科技创新型企业在从0到1，再到10、100甚至10000的发展过程中，投贷联动可以在每个阶段提供匹配的金融服务，帮助企业走过从研发到市场转化的过程。他强调，投贷联动多年来没有发挥足够作用，银行信贷与创业投资的结合还没有充分实现，投贷联动的机制尚需进一步完善。

屠光绍分享了投贷联动在实践中的成效，以浦发硅谷银行（现已更名为上海科创银行）为例，展示了金融机构如何通过投贷联动支持科技企业的成长。

为了进一步完善投贷联动机制，屠光绍提出了三条建议：第一，大力发展股权投资特别是风险投资，扩大科技投资规模，提升科技投资能力，并支持各类投资主体，引导更多长期资金注入科技创新企业；第二，健全投贷联动的模式和机制，从外部和内部投贷联动两个层面推进，发展混合投贷，促进银行与投资机构的合作，鼓励金融产品和服务的创新，形成多层次的资金支持体系；第三，扩大信用贷款规模和发展知识产权等质押贷款，推进风投贷、并购贷，参与风投债市场，以更好地支持科技企业。

屠光绍还呼吁优化投贷联动的发展生态，包括市场机制、监管政策和政府资源的支持，以促进科技产业企业的创新发展。