退抚基金投资 拟纳国外私募基金

退抚基金去年绩效表现受市场不佳影响，整体基金收益数为-478亿元，年收益率为-6.73％，引发市场抨击。今年股市好转，退抚基金截至今年9月整体收益已达727亿元，换算年收益率达9.64％，但因退抚基金投资成效攸关未来公教人员退休权益，公教团体日前要求应设法提高收益。

立法院司法及法制委员会6日将审查考试院相关预算，其中包括退抚基金113年度的收支预算，以及本年度遭冻结预算。

退抚基金在报告中指出，基金管理局早在104年就研议增列「私募权益证券、黄金存折及其他另类资产」等项目，但私募基金收益虽然较一般共同基金为高，因投资期间较长且流动性较低，为了能顺利执行，管理局在研拟投资作业相关规定后，直至109年才逐步推动自行经营的私募基金投资。

考量私募权益证券对于具长期投资特性的退休基金而言，确实是提供稳定长期报酬的重要来源，管理局透露，目前除研拟规画以委托经营方式进行投资外，自行经营部分也将视市场状况，陆续增加国外私募基金的投资，以创造稳定的长期收益。

此外，传统股票和债券经常受全球金融和经济情势的波动而震荡，导致获利较不稳定。管理局表示，另类资产因与传统股票、债券的相关性较低，近年退休基金对于另类资产的投资比重也逐渐提升，显见这已成为全球退休金投资趋势，除可增加扩大投资组合的多元化利益，提供相较于一般传统投资工具不同的风险与报酬型态外，更可提供投资人另一项提升收益的选择。

因此，管理局表示，未来退抚基金增加投资国外私募基金，除将持续加强相关人员的专业训练，以便在可控制的风险下进行投资，也将参酌基金资金状况、整体投资环境，兼顾投资的安全性及收益性，慎选具有潜力的基金进行投资。