退休基金股票撤资 今年规模上看3,250亿美元

尽管美股近日暴跌、震荡加剧，但标普500指数距历史收盘高点仅低4.4％。标指2024年首季（3月底止）累涨10％，创下2019年以来同期最佳表现。于此同时，美国经济持续强劲令利率得以维持在数十年高点。这些因素促使退休基金开始调整投资组合，以达到锁住报酬与降低风险的目的。

举例来说，全美最大退休基金－加州公务员退休基金（Calpers）便计划从股市撤资近250亿美元并转向私募股权与私人债务。今年3月，该基金董事会投票决定将目标股票配置比重从42％减至37％，同时增加私募股权与私人债务占比。该基金预估，未来20年后两者资产类别报酬率为7～8％，股票回报率约6～7％。