外汇准备金新制将上路 寿险有望省近千亿避险成本

同时，为加大外汇准备金余额，以抵御外汇波动并逐步降低避险比率，保险局也开放五大准备金可作为「第一桶金」，即不动产增值利益准备金、重大事故收回准备金、营业损失准备金、公司自愿强化提存准备金与其他强化提存准备金，目前整体寿险以不动产增值利益准备金约190亿元较多。各寿险公司若要用新制，可从五项准备金中自选要转到外汇准备金的项目与金额，没有规定五项准备金都要一起转到外汇准备金。

新制中，固定提存比率从现行一年0.6％，将提高到1.2％；额外提存与冲抵比率从现行的50％拉高到100％，若有汇损可用外汇准备金完全冲抵，直到准备金为零，但有汇兑利益时则要100％提存到准备金。

若寿险公司申请新制，外汇准备金提存上限将会是前三年平均国外投资部位（扣除OCI股票、基金部位）的95％外汇风险值，据保险局推估，若所有寿险公司都申请新制，提存上限会大幅拉高到9,600亿元，相较目前所有寿险用旧制的3,000亿元，上限提高了3倍多。至7月底整体寿险外汇准备金约2,300亿元。

以7月底的资料估算，据保险局推估，若避险比率下降5％，约每年可省下避险工具成本246亿元，下降10％每年可省下492亿元，下降20％则每年可省982亿元。

另2026年接轨后，接轨IFRS17的负债准备金与现值间差额的超额准备金，也可由寿险公司选择是否转到外汇准备金。保险局表示，若当时依照公允价值有正的有利影响数，方向上允许寿险公司可选择转列到外汇准备金，且就算是适用旧制的公司，也能选择要不要转列，并不限一定要全部转列，可以一部分转到外汇准备金、一部分到净值。但何时开放业者申请、如何提前估算出金额等，有待与寿险公会讨论。