纬颖领军 AI伺服器链反攻

图／本报资料照片

AI伺服器供应链表现

AI伺服器指标纬颖（6669）3日强涨近7％收1,690元，创下波段新高，带旺勤诚（8210）、营邦（3693）等机壳厂同步走扬，股价反攻向上。法人看好，具指标的权值电子、AI概念股反弹后维持强势整理，可望维持短多主流地位。

凯基投顾台股策略分析师张明祥指出，联准会最新一次利率会议释出鸽派指引，暗示本轮升息循环应已告终，使得日前严重打压市场情绪的美债殖利率逐渐触顶回落。同时，企业获利动能转强的周期性现象，以及年底至隔年初容易上涨的季节性效应将会支撑台股最终回归多头轨道。

就产业面观察，尤其AI伺服器将从今年第四季开始放量，预估台股成分股的获利动能将从由负转正，且2024年上半年获利动能更迎来加速增长，可望支撑台股未来三至六个月回归多头格局。

此外，超微（AMD）看好MI300系列在LLM推论领域潜力，MI300A、MI300X验证进行中，MI300A月初量产出货供应El Capitan超级电脑专案，MI300X未来几周将开始供货OEM及云端客户，公司有信心逐季提升资料中心GPU营收，明年AI晶片销售乐观，激励AI概念股止跌弹升。

中信投顾分析，AMD预估明年营收将逾20亿美元，市场目前乐观预期有机会突破30亿美元，在出货动能畅旺之下，目前伺服器厂供应链包括纬颖等都将受惠。

其中，营邦受惠高阶AI伺服器与AI模拟器大单出货，第三季营收达28.75亿元，季增50％，年增88.5％，公司自结单季获利4.51亿元，EPS冲上11.71元，同步刷新历史纪录。

另市场关注，美对中祭出晶片新禁令对AI伺服器影响，伺服器机壳厂业者认为，随着CoWoS产能陆续开出，且预计辉达（NVidia）在大陆市场受限情况下，可望将生产重心聚焦在高阶产品端，而台系供应链主要以出货欧美为主，对业绩更添长多动能。

展望后市，勤诚在首个AI专案进入量产阶段，以及传统伺服器回温等因素，第四季营收动能将缴出亮眼成绩，市场预估将有季增2成实力。

法人认为，公司明年整体营收成长，有望达3成以上，而AI业务贡献有机会呈现翻倍增长，一般伺服器年成长5％～10％，全年出货台数目标落在180～190万台区间。