无人驾驶、供给政策双重赋能，锂电池概念股大爆发！锂电池行业何时反转？

来源：光大证券微资讯

锂电池产业链多家公司中期业绩预告不佳，但部分个股大幅上涨，究竟发生了什么？

7月11日，在证监会暂停转融券业务及优化高频量化监管政策的影响下，A股全面上涨。锂电池产业链扛起了进攻的大旗，盛新锂能、永兴材料、融捷股份、光华科技等多家公司盘中涨停。

事实上，7月9日以来多家锂电池概念股预告中期业绩，多数公司面临净利润减少或亏损的不利状况。电池级碳酸锂价格跌破10万元/吨大关之后，仅用了不到1个月的时间便逼近9万元/吨关口。

尽管锂电池行业面临挑战，但6月新能源车销量依然保持较快增速。特别是近期自动驾驶风口已经吹向新能源车行业，智能驾驶技术将深刻改变车市格局，或将对锂电池行业产生深远的影响。

今天我们一起来梳理锂电池产业链的最新动态，探索行业发展趋势。

1、锂电池多家企业发布中期业绩预告，价格下跌影响行业表现

2022年11月以来，电池级碳酸锂价格盛极而衰，开启了漫长的下跌周期。电池级碳酸锂价格峰值高达57万元/吨，截至2024年7月8日价格已经疯狂跌至9.05万元/吨，最大跌幅达到84%。

2022年以来，海量资本涌现锂矿行业，碳酸锂的产能便迅速由60万吨/年狂飙至2023年的110万吨/年，产量也迅速增长至51.79万吨。在产能急速扩张的背景下，碳酸锂价格雪崩式下跌，最终也严重影响了锂电池上游企业的盈利状况。

截至7月11日，12家能源金属企业披露中期业绩预告，锂矿两大巨头天齐锂业和赣锋锂业双双出现亏损，天齐锂业2024年上半年亏损幅度或达到50亿元左右，赣锋锂业的亏损幅度或超10亿元。多家能源金属公司业绩出现回落，雅化集团、永兴材料、融捷股份、江特电机等公司的上半年业绩降幅明显。

锂电池制造和材料领域的企业也面临较大的挑战，在预告中期业绩的18家公司中，仅有五家公司实现预增，6家公司业绩预减，7家公司出现亏损。

面对当前行业困局，供给层面优化已成共识。今年6月，工信部正式发布《锂离子电池行业规范条件(2024年本)》和《锂离子电池行业规范公告管理办法(2024年本)》，明确提出引导企业减少单纯扩大产能的制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本。政策还要求锂离子电池企业每年用于研发及工艺改进的费用不低于主营业务收入的3%，申报时上一年度实际产量不低于同年实际产能的50%。

除了优化供给层面，监管层也在引导锂电池行业提升核心技术水平。作为我国锂电池行业的重要基地，江西省在今年5月发布《关于促进我省锂电新能源产业链高质量发展的若干措施》，提出加强正极材料、动力电池、储能电池等关键领域布局，提升电芯及模组制造、电源管理系统等配套能力。培育引进固态电池等新型锂电池产业链条，抢占前沿市场。

2、自动驾驶风口吹来，锂电池行业迎来转机

7月10日，中汽协发布6月汽车销量、产量数据。6月汽车产量、销量分别为250.7万辆、255.2万辆，同比下降2.1%、2.7%。1-6月，汽车产量、销量分别为1389.1万辆、1404.7万辆，同比分别增长4.9%、6.1%。

与车市整体表现相比，新能源车展现了更加强劲的状态。6月，新能源车产量、销量分别为100.3万辆、104.9万辆，同比分别增长28.1%、30.1%，市占率已达41.1%。1-6月，新能源车产量、销量分别为492.9万辆、494.4万辆，同比分别增长30.1%、32%，市占率为35.2%。

由此我们可以发现，新能源车凭借更强的产品力，未来仍将持续扩大渗透率。而促进消费者由燃油车转向新能源车，自动驾驶就扮演着重要的角色，智能驾驶体验已经成为影响消费者决策的核心因素。

上海此前发布《深化推动新城高质量发展的若干政策举措》，提出要创新车联网技术赋能，推动相关平台、功能及政策优先在嘉定、南汇、奉贤新城落地，有序开放新城智能网联汽车应用范围，开展智能出租车、智能公交等场景的规模化应用。

日前四家企业成为首批获得上海无驾驶人智能网联汽车示范应用许可的企业，这些企业率先取得“完全无人载人车牌照”。北京市经信局就《北京市自动驾驶汽车条例（征求意见稿）》征求意见，明确提出支持自动驾驶汽车用于城市公共电汽车客运、网约车、汽车租赁等城市出行服务。

7月3日，工信部等五部门发布智能网联汽车“车路云一体化”应用试点城市名单，包括北京、上海、深圳、南京、苏州、武汉、长沙等20个城市（联合体）。

在自动驾驶的推动下，未来新能源汽车将取得更大的市场份额，进一步促进锂电池行业发展。

根据中国汽车动力电池产业创新联盟发布的数据，6月我国动力和其他电池合计产量为84.5GWh，同比增长28.7%。6月动力电池装车量42.8GWh，同比增长30.2%。宁德时代、比亚迪成为两大巨头，6月市占率分别为45.06%、25.32%。中创新航市占率为7.32%，亿纬锂能、国轩高科、欣旺达市占率均超3%，蜂巢能源、瑞浦兰钧、正力新能、LG新能源等公司紧随其后。

根据iFinD数据库，锂电池概念股包括：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、科达利、珠海冠宇、孚能科技、德赛电池、德福科技、铜冠铜箔、普利特、派能科技、鹏辉能源、蔚蓝锂芯等。

（本文首发于2024年7月11日）

本文源自：券商研报精选