新南向房价打到骨折 国银失血

柬埔寨、越南等新南向国家房地产高度仰赖大陆投资客。图／中新社

国银分析柬国市场前景

由于柬埔寨、越南等新南向国家房地产高度仰赖大陆投资客，受到去年大陆经济下行影响，新南向房地产亦被牵连、价格「打到骨折」，国银中又以合库银行受到影响最大，在柬埔寨房市与利息收入缩水双重因素下，全年税后纯益年减14.7％。

合库银柬埔寨金边分行受到柬埔寨房市不振影响，从2023年第二季起海外获利出现亏损，OBU也大量提列备抵呆帐，据了解，损失情况还在控制内，也有信心逐渐转好，但预期至少到今年上半年的获利都将受影响。

公股银主管分析，柬埔寨缺少大陆投资客热钱，当地人根本买不起房，当银行遇到坏帐，就算把担保品拿去拍卖，变现也有一定困难，只能循各种方式，希望尽早把担保品处理掉。

兆丰银行在柬埔寨有一家分行、五家支行，2023年底柬埔寨地区分行授信案多以不动产为担保，担保品核贷成数约40到50％，去年增提呆帐准备金额约占总授信余额1％。

兆丰银表示，柬国过去经济仰赖不动产及观光两大产业，柬埔寨过去主要的外资来自大陆，因大陆经济紧缩，对外投资减缓，柬埔寨的外人投资亦锐减，不动产开发明显放缓；另观光旅游方面，大陆游客同样大减。

第一银行指出，近几年柬埔寨受疫情影响，确实导致当地分行获利下滑，不过已逐步恢复动能，去年前三季赚进1,250万美元，位居海外分行获利领先群，虽仍较过去减少，主要是利差缩减影响。一银分析，金边分行仍获利，表现明显优于台资同业。

面对柬国现况，兆丰银强调，将持续关注当地不动产与其他产业风险的变动，以谨慎态度评估叙做，严控授信风险。一银也说，在高利环境下，虽东南亚分行放款平均利率增加，惟海外分行资金来源多仰赖市场拆借，将持续强化资产及负债面管理，加强吸收存款，期待利差扩大。

民营银行方面，在柬埔寨有一子行的玉山银行指出，柬国授信业务，几乎都有不动产做为担保，目前外资也陆续回流，但因整体经济状况尚未完全复苏，对授信展望仍持续审慎评估。

即使柬埔寨疫后复苏艰难，公股银仍认为，由于东南亚市场受惠中美贸易战使供应链重组、RCEP等区域贸易协定持续发酵，还是有利带动国际资金持续投入，长期来看仍看好柬埔寨发展。