房价高涨害到银行　惠誉估银行业被迫转向

（台湾银行业房贷总额成长变化。图／惠誉国际信评）

通膨上升带动房市热闹滚滚，房价全面大涨，继2020年上涨7％，2021年持续上涨了15％。惠誉国际信评因此紧盯房贷金流来源的台湾银行业资产品质变化，实际也发现，不动产相关放款项目近年来跃为银行业「持续上升」的集中风险。

意即，房价高涨恐会伤害到提供资金的银行，因此惠誉支持金管会预防性地调升国内新增不动产放款的风险权数，认为可以协助银行业控制集中与信用风险。

惠誉金融事业评估部门统计，房贷与建筑放款占国内银行业总放款的比率，由2019年底的35％提升至2021年底的37％。建筑放款约占国内银行业总放款的9％，并于2020年与2021年分别成长18％与14％，远高于银行业同期总放款年增的5.5％与7.0％。

央行、金管会针对金融机构阻断炒房金流，惠誉认为，不认为官方措施会使不动产相关放款在银行总放款的占比显著减少，但对台湾银行业的信用体质会有正面的影响。预期整体银行业的放款，2022年将成长6％，较2021年的7％微幅下降，银行放款将被迫更多元化，扩张至不动产以外的产业，例如工业相关的企业投资放款。

基于全球货币政策加速正常化，惠誉透露，可能修正台湾今年利率的预测，从先前预期的「不升息」修改至些微的调升，「较高的利率将可能抑制台湾的高房价！」

金管会已上调不动产的风险权数，惠誉预估，对台湾银行业CET1（普通股权益第一类资本)比率11.5％的影响，将少于10个基本点，因为受到影响的曝险占总放款的占比较小。 此外，采用最终巴赛尔资本协定三所更新的LTV风险权数后，住宅担保放款的典型风险权数，将自2019年底超过60％，降低至2021年底的30％～40％，惟此水平仍高于其他一般亚太地区已开发市场的10％～30％。

惠誉并认为，此措施不太可能导致台湾银行业的经营环境分数、或其他个别银行的评等有所改变。台湾银行业高度分散的市场及高度竞争，才是台湾的经营环境分数主要受限之处。