行业风口丨OpenAI再迎重磅更新！龙头厂商AI大模型正快速迭代，最新投资机会在哪？

今日（5月14日）凌晨，OpenAI在线上举办了“春季更新”活动，活动中发布了新旗舰模型“GPT-4o”，“可以实时对音频、视觉和文本进行推理”。这是自年初“文生视频模型”Sora后，再一次重磅更新。据介绍，新模型使ChatGPT能够处理50种不同的语言，同时提高了速度和质量。

受消息面催化，泛AI方向今日开盘领涨。AI应用端、AI助理、游戏、文生视频等板块指数涨幅居前。截至收盘，AI应用概念走强，游戏方向领涨，汤姆猫20cm涨停，中青宝涨超10%，凯撒文化、大晟文化、盛通股份等封涨停板。

国盛证券表示，GPT-4o是迈向更自然的人机交互的重大进步，新功能带来了崭新的多模态交互能力，通过新的端到端模型实现了体验上的新突破，有望在各类终端实现用户体验的最大化，利好智能终端Agent、机器人等方向。

OpenAI推出新旗舰模型GPT-4o

据21世纪经济报道，北京时间5月14日凌晨，OpenAI召开春季发布会，首席技术官Mira Murati 在26分钟的直播中发布了最新大模型GPT-4o。目前所有用户都可以免费使用，不过会优先响应ChatGPT Plus会员的需求。

GPT-4o主要定位是语音助手，同时也是一款混合了语音、文字、视觉的多模态大模型。发布会演示中展现的两大亮点让业内感慨，人机交互模式被“一夜颠覆”。

首先是响应速度。

而GPT-4o之所以能做到这些，是因为第二大亮点：原生多模态。

实际上，今年以来，AI龙头持续加强对于大模型的投入力度，AI大模型实现了快速迭代。近一个月内，Meta、商汤、讯飞等均发布了新一代AI大模型：

华创证券表示，坚定看好今年多模态大模型的投资机遇，预计今年海内外大模型厂商都将持续蓄力，加速多模态大模型的发展及应用。

中信建投指出，国产AI大模型正快速迭代，今年有望成为AI应用爆发的元年。应用爆发也将促进算力基础设施建设，从供应链安全以及性价比角度考虑，预计国产算力基础设施占比将持续提升。

华创证券认为，当前，大模型市场规模正在以迅猛的速度扩张。根据大模型之家和大数据之家的预测，预计到2028年，全球大模型市场规模将达到1095亿美元，2022~2028年复合增长率约为47.12%；中国大模型市场的规模将接近1200亿人民币，从2022年到2028年，预计的复合增长率约为60.11%。

同时，大模型赛道需要更大的研发投入与资金支持，国内企业持续加大研发投入。2023年国内大模型20强企业平均研发投入和单个最大研发投入均明显高于2022年大模型前20强企业，平均研发投入提高了4.3%，最大研发投入占比提高了24.1%。

投资建议

华泰证券指出，目前，“基础大模型→行业大模型→终端应用”的大模型路线非常清晰，建议按照算力基础设施->硬件载体->大模型平台->应用的顺序寻找受益标的。AI大模型推动算力需求快速增长，基础设施的业绩成长可预见性最高，主要产业链环节包括计算芯片、服务器、数据中心等。交互终端次之，AI手机、AI PC是当前大模型应用的主要载体。AI大模型最大的投资机会在应用。看好大模型在搜索，电商零售，办公，金融、医药等行业率先落地。

西部证券认为，生成式AI的发展是一个不断迭代升级的过程，随着国内生成式AI模型的质量持续提升，有望出现更多优质应用，从而带动推理算力需求快速上升。在推理场景下，算力的性价比显得更为重要。在供给端有所限制的情况下，国产推理芯片有望受益于国内生成式AI应用的落地，迎来重大发展机遇。个股方面，建议关注：

兴业证券指出，随着AIGC技术的持续迭代，未来将会有更多AI爆款产品的出现，并持续驱动传媒行情增长。AI方面，建议关注三大方向：

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