鹰眼预警：美好医疗应收账款增速高于营业收入增速
来源：新浪财经-鹰眼工作室
新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月19日，美好医疗发布2024年半年度报告。
报告显示，公司2024年上半年营业收入为7.06亿元，同比下降6.33%；归母净利润为1.69亿元，同比下降29.78%；扣非归母净利润为1.63亿元，同比下降27.33%；基本每股收益0.42元/股。
公司自2022年9月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为2.07亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对美好医疗2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为7.06亿元，同比下降6.33%；净利润为1.69亿元，同比下降29.78%；经营活动净现金流为1.74亿元，同比增长3.23%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
• 营业收入增速持续下降。近三期半年报，营业收入同比变动分别为32.67%，11.89%，-6.33%，变动趋势持续下降。
• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报，归母净利润同比变动分别为40%，29.74%，-29.78%，变动趋势持续下降。
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期半年报，扣非归母净利润同比变动分别为43.51%，22%，-27.33%，变动趋势持续下降。
• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为1.9亿元、2.4亿元、1.7亿元，同比变动分别为40%、29.74%、-29.78%，净利润较为波动。
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-6.33%，税金及附加同比变动191.72%，营业收入与税金及附加变动背离。
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长38.89%，营业收入同比增长-6.33%，应收账款增速高于营业收入增速。
• 营业收入增速持续下降，应收账款增速持续增长。近三期半年报，营业收入同比变动分别为32.67%、11.89%、-6.33%持续下降，应收账款较期初变动分别为1.71%、23.08%、38.89%持续增长。
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报，应收账款/营业收入比值分别为32.68%、33.06%、41.96%，持续增长。
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为41.03%，同比下降6.71%；净利率为23.95%，同比下降25.04%；净资产收益率（加权）为5.49%，同比下降29.07%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为41.03%，同比下降6.72%。
• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为23.95%，同比大幅下降25.04%。
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
• 净资产收益率持续下降。近三期半年报，加权平均净资产收益率分别为12.52%，7.74%，5.49%，变动趋势持续下降。
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为10.29%，同比下降0.92%；流动比率为7.85，速动比率为6.71；总债务为1690.14万元，其中短期债务为1690.14万元，短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看，需要重点关注：
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长6.61%，营业成本同比增长-1.39%，预付账款增速高于营业成本增速。
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为2.77，同比下降16.98%；存货周转率为1.16，同比增长14.77%；总资产周转率为0.2，同比下降9.83%。
从经营性资产看，需要重点关注：
• 应收票据持续增长。近三期半年报，应收票据/流动资产比值分别为0.05%、0.14%、0.38%，持续增长，收到其他与经营活动有关的现金/应收票据比值分别为2282.47%、736.35%、172.55%，持续下降。
从长期性资产看，需要重点关注：
• 总资产周转率持续下降。近三期半年报，总资产周转率分别0.33，0.22，0.2，总资产周转能力趋弱。
• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为2.6亿元，较期初增长59.62%。
从三费维度看，需要重点关注：
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报，销售费用/营业收入比值分别为1.33%、1.92%、2.26%，持续增长。
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