油价飙 新兴亚股沦外资提款机

外资对亚洲股市买卖超金额

俄乌战火绵延，近期传出美国可能针对俄罗斯原油进行制裁，由于俄罗斯产油量约占全球供给约10％，市场对原油供给中断疑虑急遽升温，引发油价大涨，新兴亚股应声倒地。法人观察，上周新兴亚股资金持续外流，外资赎回力道最强的前三市场为台股、印度、南韩，金额分别为22亿美元、19.5亿美元、7.3亿美元，但东协持续逆势吸金，泰国、印尼皆吸3.2亿美元，泰国连六周净流入，印尼连十周净流入。

中信绿能及电动车ETF经理人张苡琤表示，油价、小麦、铝、镍等原物料价格大涨，市场忧心供应链中断，通膨升温恐促使经济复苏步调生变，恐慌情绪扩散，恐慌指数（VIX）创一年来新高，资金涌入避险性资产，美元指数大涨，市场短期震荡加剧。

张苡琤表示，由于战争极度耗费资源，考量西方国家对俄罗斯经济制裁屡屡加重，乌俄战争的延续时间应相对有限，但短期无论核灾恐慌，通膨压力皆导致不确定性攀升，欧美央行货币政策不确定性亦增加，建议短期选股聚焦趋势明确的投资主题，例如油价大涨下，电动车族群更具吸引力，长线表现空间可期待。

安联投信台股团队表示，近期盘势持续消化与反应包括通膨状况、美国联准会升息时程、终端消费需求等变数所带来的影响；另一方面在国际政经情势、地缘政治事件等面向可能出现的变数，也持续牵动台股近来走势。

安联投信台股团队表示，现在有两个部分应该要留意。首先，供应链以及地缘政治风险已让科技业高库存成为常态，未来应持续观察半导体产业的库存状况；其次则应留意若联准会于3月开始升息后，会对企业造成的实际影响。

中国信托越南机会基金经理人张晨玮表示，市场近期关注俄乌战争外溢效应的冲击，虽然越南市场近年于国际贸易地位提升，出口占全球比重提升至1.8％，但整体比重仍不高，加上越南对俄罗斯及乌克兰贸易比重分别仅占1％及0.1％，占比极低，对经济直接冲击相对有限。此外，由于能源占越南核心物价指数比重不高，预期通膨风险相对可控，但须留意相关供应链断链的潜在状况发生。

张晨玮指出，即使不确定升温，但部分产业有望受惠，例如钢铁及肥料厂。欧洲相关钢铁订单可能转移至越南，而由于俄国在全球主要肥料中介商出口、最终制品占比皆为10％以上，同时中国仍限制化肥出口，预料越南相关厂商有机会从中获益。