涨到金融股就是末升段？股市老手这么说

大盘已经反弹超过千点，在量缩的情况下，台股指数空间有限。(图/Shutterstock)

在电金双主流趋势下，台股人气逐渐回笼，尤其法人近期大扫金融股，买气抢抢滚。专家认为，金融股往往被视为防御保守型类股，此时涨金融股，增添市场观望气氛，从台股成交量量缩即可看出。由于大盘呈现量价背离，酝酿涨多拉回，建议9月可以布局法人青睐、股性活泼的中小型电子股。

美国联准会(Fed)再次声明通膨是暂时的，不急着升息，有利于股市表现，不过，万宝投顾王荣旭认为，最快9月FOMC会议可能就会达成减码QE的共识，估计最快在11月就会执行，金融股大涨是市场对未来升息有一定程度的预期，加上金融股具有本益比及高殖利率的优势，往往被市场视为防御保守型的类股，此时涨金融股增添市场观望气氛，从台股成交量就可以看出，今(8/30)日量缩到少于2700亿，只比今年2月农历年前的单日最低量2562亿多一点点，量缩恐怕是常态。

大盘已经反弹超过千点，在量缩的情况下，指数空间有限。但美股强势，台股也没有大跌的风险，估计9月量缩行情将以个股表现为主。

这波千点反弹，资金点火电子、金融权值股，大盘量价背离酝酿涨多拉回，中小型股可望接棒。现在进入第三季底，王荣旭指出，股性活泼的中小型电子是法人主力作帐对象，电子持续看好半导体上下游产业链，台积电全面调涨代工价格，涨价已经成为业者共识。

王荣旭认为，IC设计端是转嫁能力、技术能力高不易被取代，或者投片规模够大的公司受影响有限。股价会说话，超高价IC设计股王矽力-KY(6415)、股后信骅(5274)及祥硕(5269)都已涨回前波高点附近。

最强的是IP股王力旺(3529)领先创下新高，同族群的世芯-KY(3661)、智原(3035)也有见到投信法人的影子。智原新案进入量产，获利进入成长爆发期，晶圆代工又有联电支援，订单能见度已经看到明年下半年，上周股价收复均线之后震荡洗盘，目前等待筹码换手再攻。

矽晶圆龙头环球晶(6488)受惠台积电等晶圆代工客户产能满载，今天也再上季线。晶圆代工供不应求到2023年，已经是市场共识，加上各大晶圆代工厂拚建新厂与扩产，矽晶圆的需求持续扩大。

矽晶圆族群例如台胜科(3532)、汉磊(3707)以及合晶(6182)各拥利基，后势看好。尤其合晶融资大减，筹码由特定法人接走，筹码变化与联电(2303)及日月光(3711)如出一辙，基本面好只要筹码干净，要涨速度就很快。

王荣旭指出，环球晶大涨将带动矽晶圆族群比价。封测股欣铨(3264)与南茂(8150)，今年EPS估计分别为5元及6元，本益比偏低，今年获利大好的情况下，股价反应利多，筹码也是从融资散户流向投信法人手中，这波领先大盘往前波高点突破。

封测供应不足不输晶圆代工，近年大多是晶圆厂大增资本支出，封测厂资本支出较少的情况下，封测产能持续吃紧。封测相关例如导线架的顺德(2351)、探针卡旺矽(6223)后市看好。

另外，载板进入旺季，目前需求依旧远高于供给。苹果5G新手机对BT载板需求量大增，ABS则受惠GPU需求与基地台加速布建，ABF三雄产能持续满载，估计在产能不足的情况下，比今年涨价幅度将比今年的10%还要高出许多，估计南电(8046)、景硕(3189)以及欣兴(3037)，今年EPS分别为13元、6.5元及6元；明年分别挑战20元、9元及8元。获利大幅提升，融资筹码却一直流入投信法人手中。

南电与欣兴融资使用率分别不到4%与6%，景硕融资使用率也大约仅一成，筹码越洗越干净，是走长线多头灯电子族群。

※免责声明：文中所提之个股内容，并非任何投资建议与参考，请审慎判断评估风险，自负盈亏。