兆利看旺折叠机 今年营运喊冲

图／本报资料照片

兆利近几季EPS表现

兆利（3548）与大客户间的排他条款于今年6月二年期满，公司拟于6月重签，除稳固大客户的折叠轴承订单之外，看好折叠轴承发展性，兆利2024年将量产二至三款手机以外的折叠轴承，今年度仍以手机折叠轴承为主要成长动能。

受惠于大客户折叠手机在大陆热卖，兆利折叠轴承营收占比提升至40～50％，展望2024年，兆利看好营收可望缴出二位数成长的成绩单，其中折叠轴承扮演主要成长动能，不过今年上下折的轴承出货比重将高于左右折的机种，二者价差达50％，因此折叠轴承的营收占比约落在50％附近，目前订单能见度约一个月。

而笔电受惠于低基期效应、AI PC需求带动，兆利预估，今年可望呈现个位数成长；监视器能见度较不明，预期仅小幅成长。

至于市场关注兆利与大客户间的排他条款，据兆利表示，排他条款为二年一签，2024年6月适逢二年期满，兆利可望重新议约重签，不过兆利认为，排他条款对公司营运的影响不大，目前大客户的折叠轴承全数在上海附近生产，单一机种的月产能在20万套左右，今年第一季除了正常的农历新年假期之外，兆利不排除配合客户的需求，加班生产。

兆利董事长张台沅表示，折叠产品是趋势，未来除了折叠手机之外，也会有各种不同的折叠产品，兆利手中的折叠新品已在今年第一季试产，预估今年将有二至三款手机以外的折叠轴承步入量产。

兆利于2018年投入第一代折叠轴承量产，当时因不熟悉客户企业文化，初期略有颠簸，量产的第二年学习曲线拉升、营运渐入佳境，2022年EPS达7.88元，已创下十五年新高纪录，2023年前十一月也缴出获利逾半个股本成绩单，达7.66元，而兆利也统计，截至2023年12月在手的有效专利逾500个，足见其在轴承领域累积的研发量能。

此外，因应客户风险控管的需求，兆利的越南厂已经开始小量出货，主要锁定监视器、笔电轴承两类产品，兆利认为，越南厂、泰国厂稼动率拉升速度与2024年底美国大选有关，新任总统牵动客户的态度，也将影响供应链。