招行资产质量保持稳定，不良生成率下降

8月25日，招行披露中期业绩。数据显示，上半年，该行经营业绩保持稳健，集团口径下实现营业收入1784.60亿元；归属于该行股东的净利润757.52亿元，同比增长9.12%。资产负债规模和净利润稳步增长，资产质量持续稳定，ROAA、ROAE保持在较高水平。

规模稳健增长 客群、负债优势持续巩固

上半年，在“价值银行”战略目标牵引下，招行围绕“增量-增收-增效-增值”的“四增”价值创造链，实现“质量、效益、规模”动态均衡发展。

客群规模稳步增长。截至6月末，零售客户数达1.90亿户（含借记卡和信用卡客户），较上年末增长3.26%；其中，金葵花及以上客户较上年末增长7.19%。公司客户总数264.85万户，较上年末增长4.85%。客户基本盘的不断夯实，为招行业务的持续发展打下了良好的基础。

资产负债平稳运行。上半年招行紧跟政策和市场变化，多措并举加强资产组织，截至6月底，集团口径下资产总额为10.74万亿元，较上年末增长5.93%。在贷款投放上，一方面，招行保持零售贷款投放力度，加快小微和消费信贷发展。零售贷款余额3.33万亿元，较上年末增长5.31%；另一方面，持续加强对实体经济重点领域的支持力度，稳步推进客户结构优化。新发放公司贷款主要集中在制造业、普惠金融、绿色经济、科技金融等重点领域，公司客户贷款余额2.58万亿元，较上年末增长8.47%。

同时，招行继续保持负债优势，持续推动低成本核心存款的增长。截至6月底，负债总额9.75万亿元，较上年末增长6.20%；客户存款总额突破8万亿元，达8.03万亿元，较上年末增长6.56%。公司口径下核心存款日均余额6.56万亿元，较上年末增长12.00%，占客户存款日均余额的86.99%，占比保持平稳。

非息收入占比较优 持续推进大财富管理业务发展

在LPR持续下降、有效信贷需求不足、资本市场扰动等多重影响下，招行经营管理虽面临挑战，但仍展现较强的韧性。上半年该行持续巩固业务竞争优势，锻造能力，以实现自身高质量发展。

净利息收入方面，在息差收窄的行业趋势下，招行净利息收益率同比下降21个基点至2.23%，但仍处于业内较优水平。通过加强资产负债组合管理，招行上半年集团口径下净利息收入实现逆势增长，同比增长1.21%至1089.96亿元。

非息收入方面，受到资本市场持续震荡等因素影响，银行中收增长遭遇挑战。招行亦是如此，上半年集团口径下非利息净收入694.64亿元，同比减少2.71%。其中，大财富管理收入为258.46亿元。尽管非息收入增长出现短期挑战，但拆解营收结构，招行非息收入占营业净收入比重为38.92%，仍处于较高水平。

今年以来，招行提出进一步做强做好重资本业务，做优做大轻资本业务。半年报显示，该行在财富管理与资产管理市场竞争力稳步提升，业务基础不断巩固。

截至6月末，招行管理零售客户总资产（AUM）余额12.84万亿元，较上年末增长5.90%，AUM中非存款占比高达76.48%（月日均口径），依托于代销银行理财、公募基金、保险等的市场份额不断提升，期末时点AUM余额增量中非存款所占比例较上年末大幅增加。同时，招行不断强化资产配置服务体系建设。截至6月末，招行财富产品持仓客户数达4663.34万户，较上年末增长8.12%；在“招商银行资产配置TREE体系”下进行资产配置的客户达865.14万户，较上年末增长6.45%。

招行各资产管理子公司不断加强投资研究、资产组织、风险管理、科技支撑、业务创新、人才队伍六大能力建设。截至6月末，管理产品规模合计达4.41万亿元。此外，招行托管规模达20.86万亿元，居行业第一。

不良生成率下降 ROAE保持高水平

资产质量方面，上半年招行不良贷款率保持在较低水平。截至6月30日，集团口径下不良贷款率为0.95%，较上年末下降0.01个百分点。报告期内，公司口径下不良贷款生成率（年化）1.04%，同比下降0.09个百分点。上半年该行还加强对个人住房贷款、消费信贷类业务、小微贷款、地方政府融资平台、名单制行业等重点领域的风险管控，资产质量总体稳定。

基于上半年整体经营成效，招行上半年业绩稳中有进，在集团口径下，ROAA、ROAE保持在较高水平，分别为1.45%和17.55%；资本内生能力方面，招行集团口径高级法下核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为13.09%、14.99%和17.09%；集团口径权重法下核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为11.16%、12.78%和14.19%，均保持在较高水平，资本缓冲空间充足。

释放数据资产价值 超3%的营收投向金融科技

当前科技作为第一生产力的驱动作用更加凸显，银行业亦在持续深入本机构的数字化转型。招行持续围绕线上化、数据化、智能化、平台化、生态化推进“数字招行”建设，借助智能技术进一步提升“人+数字化”服务水平。报告期内，该行信息科技投入52.06亿元，是公司口径下营业收入的3.21%。

招行持续运用金融科技提升客户体验、推进业务线上化，其智能风控平台“天秤”将非持卡人伪冒及盗用金额比例降低至千万分之0.1。在全面迈入“云时代”后，招行进一步深化技术中台与数字中台建设，全面拓展大数据服务覆盖面，高效赋能经营管理工作。目前大数据服务覆盖全行60%的业务人员。

展望下半年，银行业面临息差收窄等诸多挑战，同时我国经济基本面稳中向好，带来了多重机遇。招行提出，坚定推进价值银行战略，塑造差异化竞争新优势，下半年将推动以零售金融为战略主体的四大板块形成既特色鲜明又均衡协同发展的业务格局，加快推进财富管理转型，加强资产组织能力建设，全面推进数字招行建设，持续打造堡垒式全面风险与合规管理体系。

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