震災重建股 不只鋼鐵、水泥

【文／吴旻蓁】

四○三花莲大地震后，除各地相继传出房屋倒塌、路基崩坍、轨道疑似错位等灾情外，因台湾位于地震频繁地带，全台三○年以上老屋达五○○万户，五○年以上老屋达一一一万户，也因此北市入了大都更时代。北市更是进入大都更时代，包括钢铁、水泥、玻陶、化工、电机等均被视为地震灾后重建概念股，并跃居短线盘面焦点。

地震概念股成短线焦点

其中，内资法人看好，预拌混凝土龙头的国产，在台湾拥有二八个据点，以厂房建置及商办、都更、高阶公共工程为主。而近两年预拌混凝土价格持续走高，且预期未来三年将维持高档，可望使公司营运现金流稳定。

国产也乐观看待今年营运，成长动能包括工业园区兴建将带动周边房地产开发与建设需求上扬，以及未来都更案件有望大量释出和政府公共工程持续推动等。公司预期今年预拌混凝土出货将较去年成长五％至六三○万立方米，若水泥涨价或政府征收碳费，价格有机会自目前每立方米三○○○元成长。

就接到三千多起电梯事故，以在手保养台数来算，占比约七％到八％。目前崇友在台湾的电梯维保台数已达四．三万台，市占率仅次三菱、日立等大厂，能有效持续创造崇友营运稳定增加趋势。

国产、崇友受惠都更需求

崇友三月合并营收为四．五二亿元，月增四一．七％、年增三二．三％，创历年同期次高；第一季合并营收为十二．二四亿元，年增六．五％；而首季新梯、汰旧换新、维修保养业务营收占比分别为四○．六％、九．六％、四九．八％。

展望后市，崇友先前指出，公司目前在手订单维持高档，为历年新高水准，而汰旧换新电梯台数达一．一一万台，近年在住宅、商办景气热络下，有助于后续接单环境，因此正向看待未来营运。再者，全台都更、危老发酵，单一建案推案金额有逐步增加趋势，对于具有一定规模的供应伙伴占据较高竞争利基，另一方面，全台已有朝向高楼层建筑化的趋势，有助于带动集团的高端品牌「坚尼西斯」的市占率，并提升未来的毛利率。法人亦看好，受客户端工程进度递延影响，加上近年新梯、汰旧换新接单高档，估算崇友在手、未认列订单约六六○○台，金额达八八亿元的历史新高。

而这次大地震也或多或少影响到台湾的半导体产业链，像是怕因为停机或机台位移，因此需要重新检测产品及设备，也可能面临重新制作或报废。根据ＣＮＮ引述巴克莱银行分析师说法，在半导体生产的过程当中，任何停顿都有可能扰乱一个产制过程，尤其是制造精密半导体需要在真空状态下全天候运行数周，而这次地震让工厂一度中断，可能让某些正在生产的高阶晶片出现问题。此外，专家也表示，晶片制造的过程若有一点灰尘和碎片，就会因异物污染导致问题出现，进而影响整批晶圆的良率表现大幅降低。【本文未完，全文详情及图表请见《先探投资周刊》2296期；订阅先探投资周刊电子版】

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