证交法今审议 大股东持股5％立即露

大股东持有上市柜公司股票要申报、公告的门槛，从现行的10％降至5％；修法之后，公司将「立即」申报及公告，监理机关与投资人就可立即掌握、也有利公司治理。（本报资料照片）

立法院财政委员会今日将审《证券交易法》修正案，修法之后，大股东持有上市柜公司股票要申报、公告的门槛，从现行的10％降至5％，持股情形更为透明，「藏镜人」也无所遁形；另外，为强化券商以及公会、证券业相关服务事业法令遵循，罚锾上限也从480万元提高到600万元。

根据行政院版本，大股东持股申报、公告门槛调降为5％，为利相关配套法令的订定或修正及上市柜公司实务运作调整，要有足够时间准备及因应，金管会给予1年缓冲期，相关法规自公布后1年正式实施。

金管会表示，2020年第1季起就已经要求上市柜公司财报，须揭露持股比例超过5％的股东资讯，投资人难以掌握股权变化趋向；修法之后，公司将「立即」申报及公告，而不用等到财务报告公布，监理机关与投资人就可立即掌握、也有利公司治理。

立法院财委会审议《证交法》第43条、178条及183条修正案，除了行政院版本之外，民众党、时代力量、立委郭国文、沈发惠及林楚茵等5种修法版本。

民众党团和郭国文与行政院版本不同在于，为使裁罚具劝阻性效果，证券商、证券同业公会、证券服务事业的最低罚锾，也应该从现行的24万元提高到30万元。不过金管会认为，现在券商规模差异甚大，可以视情节轻重给予适当处分，下限维持24万元为佳。

时代力量党团认为大股东向金管会申报时间应该限制10日内申报，金管会认为，已经有授权办法规范申报、公告的时间，所以无须在《证交法》再规定。

金管会表示，修法过后，大股东申报、公告门槛将与国际接轨，提升资讯透明度。而提高对于证券业及相关服务事业、机构的罚锾上限，有助健全资本市场发展和提升投资人保护。