郑眼看盘 | 股指返身杀跌,防守类独强

周二A股普跌,截至收盘,上证综指跌0.46%至3109.57点;深综指跌1.08%,创业板综指跌1.13%,科创50指数跌0.51%,北证50指数跌0.16%。全A总成交额为7453亿元,较周二的7784亿元有所萎缩。

A股刚刚涨了一天,但很快就又跌了回去,这对多头信心应构成不小打击。5月17日楼市出台诸多重磅利好一度提振了A股,但自上周的后半周开始股指便越走越软。本周一A股短暂得益于周末的“大股东减持新规”及“大基金三期”等利好而显著反弹,不料涨势也仅仅维持了一天,这一般说明A股的内生性动能暂时还比较欠缺。

由个股表现看,周二电力、电网设备板块集体大涨,煤炭、石油、公共交通、供气供热表现也较强。上述个股大多具有防守属性或具有高红利属性,而周一强势的芯片相关个股冲高回落,加上早盘一开盘北交所股指即直线拉升,这些动向其实均对A股整体人气构成冲击。由周二收盘时情况看,绝大多数个股下跌,房地产板块跌幅较大。此外,文化传媒、游戏、跨境电商等板块的表现也较弱。

隔夜上海刚刚出台了楼市调控优化政策,但由周二房地产股表现看,仅上海本地地产股有些表现,其余多数地产股冲高回落。

当前房地产行业最具看点的利好应该是“地方政府收购已完工的未出售房屋”,但这方面相关进展消息不多,与各地降房贷、降首付之类消息的频繁度相差甚远,个人觉得这应该是房地产股涨势未能持续的一重要原因。

北向资金周二净卖出50.55亿元。周边市场方面,隔夜美股因节假日休市,周二港股微跌。

上周美联储公布的利率会议纪要显得相当鹰派,这使市场对美联储降息的预期明显减弱,这对人民币汇率构成些压力。本周五美国将公布美联储很看重的消费支出物价指数(PCE),故市场对美联储降息的预期有机会再度波动。

由最近一段时间看,A股往上攻击时明显承压,下跌时又常常会被拉起,追涨杀跌者可能会无所适从,交易频率也可能会慢慢减少。个人猜测多空相对均衡的局面应还会延续,直至内部或外部基本面能出现较大变化。

当前A股内外部均有些压力,但支撑也较强。外部压力应主要来自上述美联储降息预期的延后,内部压力应主要来自绝大多数行业的复苏并不太明显。然而与股市直接或间接相关的利好政策已出台了许多,甚至具有里程碑性质的“新国九条”也已推出,故A股下档支撑同样不容小觑。