智邦受惠 AI 動能明朗 法人維持「增加持股」 長線前景亮

智邦（2345）今（8）日股价虽走弱，但因受惠 AI 动能明朗且电信与企业需求将逐渐回温，法人维持「增加持股」评等，12个月目标价630元、潜在上涨空间达24%，长线前景亮眼。

台股今日盘中最高站上2万点，创下历史新高。值得注意的是，智邦早盘开高走低，仍处震荡整理格局，目前股价虽站上5日线，但仍遭月线、季线反压，午盘跌约3%左右。

法人分析，智邦去年第4季毛利率优于预期、营收220亿元符合预期，不过获利则受汇兑损失影响。其中，在产品组合内，较低毛利率的企业客户需求持续疲弱，而400GbE交换器需求则维持强劲，毛利率为24.1%，优于预期。

虽然智邦 AI 相关产品略有延后，不过法人仍看好，智邦的网路应用产品线亦将受惠于机器学习（AI/ML）需求于2024-2025年持续成长，除美系大型资料中心客户对400GbE交换器产品需求持续强劲，且将于今年下半年逐渐开始进入 800GbE交换器升级周期外，亦认为智邦将有机会与更多 AI 基础建设供应商进行合作，前景亮眼。