中长期美元纯固收理财呈两极分化，近一年收益率首尾相差超6%丨机警理财日报

南财理财通课题组 陈子卉

榜单筛选条件：理财公司发行的投资周期在1—2年（含）的公募纯固收产品，且近1年每个完整的自然季度季末均为正收益。本文榜单排名来自理财通AI全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。

整体来看，该期限美元和人民币纯固收产品近一年处于业绩积累期。据南财理财通数据，截至11月14日，理财公司符合净值计算要求的1—2年（含）期限人民币纯固收公募产品近一年算术平均净值增长率和最大回撤分别为3.77%和0.19%。其中，近一年每个自然季均录得正收益的该期限纯固收公募产品数量占比为73.37%。

该期限美元理财产品近一年平均收益率和算术平均最大回撤分别为5.17%和0.01%。

值得注意的是，该期限内美元纯固收理财近一年收益率呈两极分化，首尾相差超6%。其中，收益最高的兴银理财“万汇通2号E款A”近一年净值增长率为7.98%，最低的招银理财“招睿海外QDII(美元)两年封闭9号J”近一年净值增长率为1.29%。

兴银理财“万汇通2号E款A”为两百万美元的小规模产品，2022年受美债熊市影响，当年录得-6.13%的年化收益率，2023年产品净值修复，年化收益率6.64%，2024年以来净值增长率为5.62%，叠加之下成立以来年化收益率为1.875%。

从理财公司人民币产品平均收益表现看，南银理财、渝农商理财、杭银理财、中邮理财、宁银理财、华夏理财、恒丰理财和苏银理财8家机构该期限内人民币产品近1年算术平均净值增长率超4%。

在季季正收益榜单中，民生理财、渝农商理财、南银理财、信银理财、徽银理财、中邮理财、光大理财和杭银理财8家理财公司产品进入榜单。

其中，民生理财“富竹固收稳健两年封闭5号A”、渝农商理财“益增封闭式2023年第52503期”和南银理财“珠联璧合鑫逸稳两年9期(低波款)C”位列前三，近一年净值增长率分别为5.72%、5.06%和5.06%。

南财理财通数据显示，民生理财“富竹固收稳健两年封闭5号A”成立于2023年7月13日，为二级（中低风险）固定收益类产品，业绩比较基准为4.1%~4.4%（年化），初始募集规模为1.7亿元。

产品近一年净值增长率超5%，部分源于净值修复，收益积累期主要为2024年。统计期初正值债市理财负反馈时期，产品净值受此影响处于破净状态，不过因为封闭式产品存续期不受赎回影响，在2024年债市回暖后，产品净值随后修复，截至11月14日，该产品累计净值收至1.0519，成立以来年化收益率为3.89%。

该产品维持一定杠杆，主要收益来源为固定收益类资产票息及资本利得。截至三季度末，该产品杠杆率为132.1%。债券、非标债权和拆放同业及买入返售持仓分别占总资产的70.96%、17.79%和10.67%。三季度末第一大持仓为“T8736-2天风证券融资业务债权收益权转让及远期受让项目”，到期收益率为4.19%，截至三季度末剩余融资期限为225天。

展望后续市场，投资经理认为大类资产都存在机会，但是波动会加大，需要把握波段交易节奏，同时规避信用风险。

数据分析师：张稆方